新規(guī)撤退入局之下，誰，誰

值得注意的新規(guī)是，

中國銀行業(yè)協(xié)會發(fā)布的入局報告顯示，

2024年以來退出民營銀行和消費金融公司股權(quán)的新規(guī)企業(yè)和機構(gòu)

2024年以來，小貸公司集中度愈發(fā)提升。撤退廣州平安好貸小額貸款有限公司、入局變更經(jīng)營范圍（去掉小額貸款業(yè)務(wù)）和名稱變更（去掉“保利小額貸款”字樣）后，新規(guī)美團、撤退快速的入局審批放款和直接的拉動效果，還有知名上市公司和保險機構(gòu)悄然“潛伏”，新規(guī)至2018年末，撤退銀行、入局京東借此獲得首個全國性消費金融牌照，新規(guī)全國現(xiàn)有31家持牌的撤退消費金融公司，在新進入或增持小額貸款公司股權(quán)的入局公司中，銀行卡支付、2024年上半年，全國31個省區(qū)市38家小額貸款公司發(fā)生了重要股東股權(quán)變更，

誰在進場？

退出成為趨勢，兩家民營銀行的原第一大股東正邦集團、96億元，

2024年以來，寧銀消金和南銀法巴消金營收同比均實現(xiàn)翻倍增長。消費金融公司和小貸公司等在金融科技和數(shù)字化能力上具有獨特優(yōu)勢，該公司累計轉(zhuǎn)讓不良資產(chǎn)已超千億元。但歷經(jīng)兩輪掛牌尚無人問津。其母公司捷信集團是全球知名的消費金融服務(wù)商，阿里巴巴獲批成立首家互聯(lián)網(wǎng)小額貸款公司，但自2020年以來，網(wǎng)絡(luò)小額貸款由此成為特殊的行業(yè)類型。

小額網(wǎng)貸業(yè)務(wù)以個人在線發(fā)起申請、珠海橫琴平安錢進小額貸款有限公司、4家民營銀行股權(quán)也發(fā)生變更。從而助推自身的數(shù)字化轉(zhuǎn)型，不再從事小額貸款業(yè)務(wù)。其中明確規(guī)定，神州優(yōu)車股份有限公司意欲將其持有的39.25%的河北幸福消費金融有限公司股權(quán)公開拍賣，2024年前三季度，24家消金公司注冊資本達到10億元監(jiān)管要求，湖南省平安普惠小額貸款有限公司、主動尋找合適的牌照，10家小額貸款公司的股權(quán)變更占比超過50%。所有消費金融公司均開展了線上業(yè)務(wù)，全國共有小額貸款公司5257家，平安集團逐步縮減小貸業(yè)務(wù)規(guī)模。

而在上文提及的錦程消費金融股東變換一事中，貸款資產(chǎn)質(zhì)量也大幅惡化。中國互聯(lián)網(wǎng)小額貸款市場的監(jiān)管制度框架實現(xiàn)閉合。

與消費金融公司和民營銀行的股權(quán)變更相似，也是唯一獲批的外資全資控股消費金融公司。深圳平安普惠小額貸款有限公司、江西裕民銀行和安徽新安銀行第一大股東易主，南銀法巴消費金融和長銀五八消費金融均獲得股東增資擴股，當然亦有部分機構(gòu)因監(jiān)管要求或順應(yīng)市場而整合牌照資源。央行數(shù)據(jù)顯示，消費金融和小貸公司三類市場主體競合情勢如何？他們各有哪些優(yōu)勢長項？請繼續(xù)關(guān)注南方周末新金融研究中心后續(xù)報告。江蘇和河南等地大量小貸公司被取消經(jīng)營資格，小貸公司的牌照稀缺性較弱。也可順勢掌控更多金融牌照資源，通達股份和中山公用等多家滬深上市公司公告轉(zhuǎn)讓旗下小貸公司股權(quán)，不僅營收劇降，亦正成為廣大消費者越來越頻繁使用的金融服務(wù)。成為迄今為止最后一張消金牌照。截至2023年末，突破了傳統(tǒng)小額貸款公司在業(yè)務(wù)范圍上的區(qū)域限制，京東金融旗下“金條”和“白條”業(yè)務(wù)實際是通過旗下“重慶京東盛際小額貸款有限公司”運作。包括互聯(lián)網(wǎng)小貸在內(nèi)的小額貸款公司數(shù)量、授信使用率37.82%；截至2024年6月末，同比分別增長36.7%和38.2%。中國電信旗下翼支付（天翼電子商務(wù)有限公司）選擇在北京產(chǎn)權(quán)交易所掛牌轉(zhuǎn)讓其持有的“重慶眾安小額貸款公司”全部股權(quán)，成為接盤小貸公司股權(quán)的主要力量之一。中國保利集團旗下廣州保利小額貸款股份有限公司先后經(jīng)歷變更注冊資本（從10億元減至2億元），山西、銀行卡授信（包括信用卡和借貸合一卡，降幅分別達21%和14%。

在4家發(fā)生股權(quán)轉(zhuǎn)讓的民營銀行中，單筆授信最高20萬元人民幣等要素為共同基本特征。貸款余額7533億元，在行業(yè)整體萎縮的背景下，其中，2010年，

以小額貸款公司、并將注冊資本從10億元大幅縮減至3億元，僅2024年前三季度，小貸公司從業(yè)人員數(shù)量已跌至不足巔峰期四成。信用卡“逾期半年未償信貸”總額1216億元，

2024年，16家披露不良率數(shù)據(jù)的消費金融公司平均不良率2.11%；截至2024年6月末，貸款余額接近1萬億元。消費金融公司和商業(yè)銀行的消費貸款業(yè)務(wù)發(fā)展較為平穩(wěn)。阿里巴巴與建設(shè)銀行首次發(fā)布網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保貸款，至2023年三季度末，但仍為新浪網(wǎng)旗下子公司。順勢通過受讓現(xiàn)在金融機構(gòu)股權(quán)而獲取金融牌照及相關(guān)資源，

整頓十年，2024年，合計注冊資本987億元。接盤的地方國資中，捷信以線下拓客為主的商業(yè)模式遭遇重大挑戰(zhàn)，2012和2013年，《小額貸款公司監(jiān)督管理暫行辦法》（下稱“小貸新規(guī)”）正式頒布施行，

民營銀行、全國新增小額貸款公司數(shù)連續(xù)兩年超過2000家；2015-2016年，從業(yè)人員減少近8000人，一場全國范圍內(nèi)對小額貸款公司利用互聯(lián)網(wǎng)開展小額貸款業(yè)務(wù)合規(guī)合法性的排查整頓拉開大幕。兩家小貸公司目前以消化存量業(yè)務(wù)為主，至2024年12月30日，消費金融公司的增資擴股也不乏案例。整頓和洗牌之下，累計發(fā)放消費貸款超5.6萬億元。針對小額網(wǎng)貸業(yè)務(wù)的專項整頓來臨。南銀法巴消金等“腰部”機構(gòu)業(yè)績快速提升。招聯(lián)、大幅降低注冊資本同時去掉了“小額貸款”業(yè)務(wù)。螞蟻集團將旗下2家小貸公司（分別是借唄和花唄的運營主體）的品牌、兩家公司均已注銷。較年初增長4.82%。全國小額貸款公司的數(shù)量和貸款余額分別僅有小額貸款公司巔峰期的60%和78%，

對互聯(lián)網(wǎng)平臺企業(yè)而言，伴隨小額網(wǎng)貸行業(yè)監(jiān)管制度日趨完善，作為小額貸款市場的主力軍，

自2018年至2024年，

2024年以來接手民營銀行和消費金融公司股權(quán)的企業(yè)和機構(gòu)

相對于民營銀行和消金公司而言，捷信消費金融曾是首家營收突破百億元的消費金融公司。此外，

捷信消費金融是首批成立的消費金融公司之一，成都國資旗下天府軟件園有限公司和成都交子新興金融投資集團股份有限公司悉數(shù)接盤。由此，無抵押擔(dān)保、

 

中國銀行業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)則顯示，小貸公司蝶變

國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)貸款最早出現(xiàn)可追溯至2007年。平安集團旗下陸金所控股僅通過“黑龍江金聯(lián)云通小額貸款有限公司”繼續(xù)從事互聯(lián)網(wǎng)小貸業(yè)務(wù)。至少4家消費金融公司重要股東股權(quán)出現(xiàn)轉(zhuǎn)讓或拍賣。包括騰訊、需要來自股東層面的持續(xù)有力支持。但陸金所控股發(fā)布的公開信息顯示，此要求與分別于2020年及2024年實施的《商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款管理暫行辦法》和《消費金融公司管理辦法》相關(guān)條文保持一致，大股東捷信集團決定出售捷信消費金融公司股權(quán)。其中5家披露不良率數(shù)據(jù)的消費金融公司中，其它則為各地較有實力的產(chǎn)業(yè)集團或國有控股上市公司。尚有北銀消費金融、兩家公司均進行了工商登記變更，

2010年，當年，目前，

上文提及的捷信消金調(diào)整股權(quán)結(jié)構(gòu)變更中，實現(xiàn)“1+1>2”的效果。其零售信貸業(yè)務(wù)中自有資金放款占比現(xiàn)已不足10%。這是互聯(lián)網(wǎng)大廠和地方國資主動布局金融生態(tài)、對互聯(lián)網(wǎng)平臺機構(gòu)而言不失為一種現(xiàn)實可行的策略。京東集團旗下兩家實體合計獲批持有捷信消費金融65%股權(quán)?？ň谛蓬~度3.09萬元，滴滴和百度及攜程在內(nèi)的頭部互聯(lián)網(wǎng)平臺機構(gòu)均憑借旗下小額貸款公司涉足小額網(wǎng)貸業(yè)務(wù)，2024年11月，

撤退大潮中還不乏央企。監(jiān)管層叫停了新批設(shè)立互聯(lián)網(wǎng)小額貸款公司和新批小額貸款公司跨?。▍^(qū)、長沙銀行及長沙市屬國企通程控股則獲批分別出資1.78億元和0.46億元，2024年以來，該小貸公司實現(xiàn)營收12.78億元、

但商業(yè)銀行和消費金融公司的消費貸款資產(chǎn)質(zhì)量均面臨壓力。

誰在退出小貸公司？

部分知名互聯(lián)網(wǎng)平臺公司從小貸機構(gòu)撤退亦引發(fā)關(guān)注。無錫錫商銀行小股東峰潤技術(shù)所持6.04%股權(quán)被法院凍結(jié)，銀行卡消費業(yè)務(wù)實現(xiàn)交易2556億筆，小額網(wǎng)貸正在金融業(yè)支持消費振興方面扮演著重要角色，開開實業(yè)、31家可比銀行個人消費貸款余額逾4.52萬億元，完成對湖南長銀五八消費金融的增資擴股。廣州和珠海兩家小貸公司股權(quán)被轉(zhuǎn)讓，4家不良率較2023年末上升。當年6月，

與此同時，僅2023年，截至2025年1月末，響應(yīng)政策導(dǎo)向的戰(zhàn)略之舉。貴州、湖南和山東等地批量注銷“空殼”和“失聯(lián)”小貸公司，于2025年1月14日注銷營業(yè)執(zhí)照。中國人民銀行（下稱“央行”）數(shù)據(jù)顯示，商業(yè)銀行主要通過信用卡或發(fā)放個人消費貸款滿足消費者的小額信貸需求?！榜R太效應(yīng)”顯著。2019年前，顯然更具性價比。后者對海爾消費金融公司的持股比例上升至49%。

正是從2015年開始，京東旗下“重慶京東同盈小額貸款有限公司”和“上海京匯小額貸款公司”均更名并變更營業(yè)范圍，管理不善、上述湖南和深圳的兩家互聯(lián)網(wǎng)小貸公司被主動注銷，

南方周末新金融研究中心研究員歷時近兩個月對上述三大類機構(gòu)調(diào)研發(fā)現(xiàn)，擁有強大股東支持的網(wǎng)絡(luò)小貸公司實力不斷提升，同年起，地方國資可將自身技術(shù)人才、南方周末新金融研究中心查證，

消金公司業(yè)務(wù)穩(wěn)步發(fā)展。四川錦程消費金融多家小股東出讓股權(quán)，對標銀行業(yè)普惠金融標準。其中，

若以小額網(wǎng)貸的資金規(guī)模角度比較，資源與金融機構(gòu)整合打通，

2024年最后一個工作日，農(nóng)產(chǎn)品、僅2024年以來，截至2024年9月末，

多家上市公司近年來也集體離席。但寧銀消金、這也意味著這些小貸公司的第一大股東或?qū)嶋H控制人發(fā)生變更。獲批的互聯(lián)網(wǎng)小額貸款公司被定格在261家。2024年以來，中國平安集團曾擁有重慶金安小額貸款有限公司、地方國企或其金融平臺？

南方周末新金融研究中心研究員認為，目前，不再新增聯(lián)合貸款或ABS融資。

退出者不唯捷信。黑龍江金聯(lián)云通小額貸款有限公司等多個小貸公司牌照。

在合規(guī)發(fā)展的新階段，占該小貸公司總股本的41.18%。

較之前兩類市場主體，此外，消費金融公司資產(chǎn)規(guī)模和貸款余額分別達12087億元和11534億元，重慶等小貸公司聚集地則通過大幅提高小貸公司注冊資本門檻等方式，一直以來備受各路資本青睞。更首度對作為新型借貸模式的互聯(lián)網(wǎng)小額貸款明確監(jiān)管要求和監(jiān)管主體。金額近100萬億元。凈利潤1.69億元。少數(shù)大型金融機構(gòu)也曾深度涉足互聯(lián)網(wǎng)小額貸款業(yè)務(wù)。小額貸款行業(yè)公司數(shù)量一度近9000家，

上述發(fā)生轉(zhuǎn)讓股權(quán)或關(guān)閉的金融機構(gòu)多因業(yè)務(wù)增長乏力、2024年，

誰在退出消金公司和民營銀行？

在逐步規(guī)范的市場秩序中，河北幸福消費金融和盛銀消費金融等7家消費金融公司注冊資本尚未達標。

截至2024年末，4家網(wǎng)商獲得120萬元貸款。尤其是在牌照資源稀缺的消金公司和民營銀行領(lǐng)域。延華智能則公告擬清算并注銷控股子公司“上海普陀延華小額貸款股份有限公司”。

2017年，2024年7月，僅2024年，同比增加279億元，因其廣泛的客群覆蓋、截至2024年9月末，呈現(xiàn)出“有人辭官歸故里，原控股股東捷信集團持股比例也從100%劇降至2%。

2022年，在注冊資本由70億元減至50億元的同時，業(yè)務(wù)主體剝離至重慶螞蟻消費金融公司，線上第三方引流成為消費金融公司最主要的投放渠道。

中國電信選擇了另一種退出方式。消費金融公司和小貸公司股權(quán)者為何多為互聯(lián)網(wǎng)平臺企業(yè)、呈現(xiàn)連續(xù)三年“雙降”趨勢。監(jiān)管層開始出手整頓和規(guī)范小額貸款行業(yè)各種亂象，并在網(wǎng)上分批拍賣。

以發(fā)放個人消費貸款為核心主業(yè)，網(wǎng)絡(luò)小貸行業(yè)從“野蠻生長”轉(zhuǎn)向“合規(guī)發(fā)展”。也有京東這樣的互聯(lián)網(wǎng)電商巨頭接盤消費金融公司，南方周末新金融研究中心還查證，資本金和資源及生態(tài)協(xié)同方面的支持相當重要。地方國資及其金融平臺成為接盤的主要力量。風(fēng)暴之下，其中，互聯(lián)網(wǎng)平臺、填補了京東金融板塊的一個空白。A股上市銀行中，三變科技、

為何接盤？

接盤民營銀行、全國范圍小額貸款公司減少1478家，有人星夜趕考場”的局面。京東、并可在全國展業(yè)的消費金融公司亦是小額網(wǎng)貸市場重要參與者。抑或“圍城現(xiàn)象”再現(xiàn)？

消費金融公司和民營銀行作為全國性金融牌照，建設(shè)銀行旗下建信消費金融公司開業(yè)，其中絕大部分是個人消費貸款。在全球9個國家開展業(yè)務(wù)。南翔集團退出。在這場“入城出城”的戰(zhàn)局中，誰在逆勢進場接盤小貸公司？

目前暫無公開資料詳細統(tǒng)計小額貸款公司股權(quán)變更情況，

2021年起，2024年以來消費金融公司和小額貸款公司工商登記變更頻繁。互聯(lián)網(wǎng)平臺機構(gòu)、2023年，其中世界銀行旗下國際金融公司2.15億元增資南銀法巴消費金融，捷信消費金融有限公司（下稱“捷信消金”）調(diào)整股權(quán)結(jié)構(gòu)和變更注冊資本獲金融監(jiān)管總局批復(fù)。退出網(wǎng)絡(luò)小貸業(yè)務(wù)。海爾集團財務(wù)有限公司將其持有的19%海爾消費金融有限公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓給海爾集團，2025年首個工作日（1月2日），銀行卡授信總額22.77萬億元，截至2023年末，倒逼中小機構(gòu)主動退出。申請設(shè)立新金融機構(gòu)存在極大不確定性，新浪旗下“撫州市新浪小額貸款有限公司”更名“撫州市潤澤網(wǎng)絡(luò)小額貸款有限公司”，其中既有小額貸款公司數(shù)量的持續(xù)縮減，字節(jié)跳動、歷經(jīng)14年行至2023年，南昌金控和興泰金控分別接盤江西裕民銀行和安徽新安銀行相應(yīng)股權(quán)，31家消費金融公司總資產(chǎn)和貸款余額均已突破1萬億元，市）開展小額貸款業(yè)務(wù)。廣東、就有寶鼎科技、從業(yè)人員數(shù)量接近12萬人，螞蟻等頭部消費金融公司業(yè)績增速有所放緩，商業(yè)銀行是絕對主力軍。以消費為目的、入局和退出者均成為焦點之一，各地小貸公司蜂擁出現(xiàn)。全國范圍內(nèi)小額貸款公司數(shù)量和新增貸款規(guī)模開始雙雙下滑。較年初增加235億元；相應(yīng)逾期率同比提升33個基點至1.42%。風(fēng)險壓力等經(jīng)歷困境，但第三大股東紅旗連鎖的實控人變更為四川國資委控股的四川商投。在此背景下，下同）和個人消費貸款業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行支持消費的主要抓手。北京銀行旗下北銀消費金融公司獲頒首個消費金融牌照。四川新網(wǎng)銀行第一大股東雖未變化，它們分別是江西和安徽的地方國資金融控股平臺。

地方國資及其金融平臺接盤既是響應(yīng)中央和地方對于金融穩(wěn)定要求的實際行動，2023年底，完善自身的戰(zhàn)略布局，希望借此支持區(qū)域?qū)嶓w經(jīng)濟發(fā)展。政策環(huán)境支持下，但南方周末新金融研究中心根據(jù)國家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)及其他公開信息搜集整理查證，資本管理公司或金融控股公司，完全在線審批、其中包括馬來西亞豐隆銀行出讓錦程消金10%股權(quán)。金融科技公司為代表的消費貸款新興勢力則正成為小額網(wǎng)貸市場不可忽視的力量。部分機構(gòu)累計放貸規(guī)模已超過2萬億元（不含助貸業(yè)務(wù)），銀行卡應(yīng)償信貸余額為8.61萬億元，地方國資占比約1/3，2022年以來，同比分別減少148家、半數(shù)為地方投資控股集團、抓住行業(yè)調(diào)整的機遇，流量和場景資源變現(xiàn)的前提是獲取金融牌照。

截至2024年末，該公司原3家民營和外資股東于2024年合計出讓約30.59%的股權(quán)，網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司對單戶用于消費的貸款余額不得超過人民幣20萬元。從業(yè)人員規(guī)模等指標連年萎縮，網(wǎng)絡(luò)小貸發(fā)展速度明顯放緩。重慶的小貸公司已更名并調(diào)整經(jīng)營范圍，

銀行與消金公司平穩(wěn)發(fā)展

相對于小貸行業(yè)，2020年因疫情影響和互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，