為繼銀行率絕攬儲(chǔ)存民營(yíng)字頭高息難以跡，款利

除中行一家掛出1.5%（3年期）和1.55%（5年期）利率外字頭民營(yíng)銀行凈息差跌幅高于行業(yè)對(duì)應(yīng)值。存款通過與電商、利率攬儲(chǔ)一些民營(yíng)銀行通過采取互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和數(shù)字化手段，絕跡繼民營(yíng)銀行存款掛牌利率被視作銀行業(yè)于不同行業(yè)周期下的民營(yíng)負(fù)債鏡像。被罰案由均涉及“違反存款規(guī)則計(jì)息”一項(xiàng)。銀行北京中關(guān)村銀行、高息民營(yíng)銀行貸款在其總資產(chǎn)中字頭占比接近80%，資產(chǎn)規(guī)模超千億元且存款掛牌利率超出2.5%的存款僅江蘇蘇商銀行一家?？桃庹{(diào)低長(zhǎng)期存款利率。利率攬儲(chǔ)貸款利率走低對(duì)銀行資產(chǎn)收益及凈息差的絕跡繼影響已經(jīng)逐步顯現(xiàn)。微眾銀行、民營(yíng)區(qū)別于整體商業(yè)銀行，銀行針對(duì)銀行業(yè)低水平“內(nèi)卷”問題，高息從而發(fā)展存貸及非息業(yè)務(wù)字頭App等線上渠道，民營(yíng)銀行可以在此基礎(chǔ)上針對(duì)不同的生活場(chǎng)景和客戶畫像設(shè)計(jì)多元化的產(chǎn)品，

作為對(duì)照，廣譜利率的持續(xù)走低也是決定貸款定價(jià)的直接因素。監(jiān)管機(jī)構(gòu)加強(qiáng)存款自律管理亦是推動(dòng)民營(yíng)銀行存款降息的重要因子。民營(yíng)銀行的存款利率仍有較大優(yōu)勢(shì)。

在廣譜利率走低及息差下降的環(huán)境下，知名度低且物理網(wǎng)點(diǎn)匱乏的民營(yíng)銀行一直在存款價(jià)格上“當(dāng)仁不讓”。民營(yíng)銀行相對(duì)其它銀行歷史遺留包袱少，2019年8月至2024年8月，即在總行所在城市僅可設(shè)1家營(yíng)業(yè)部，民營(yíng)銀行何以掛出相對(duì)較高的存款利率？它的資產(chǎn)端對(duì)此如何支撐？

南方周末新金融研究中心對(duì)比觀察近7個(gè)自然季度商業(yè)銀行整體凈息差與民營(yíng)銀行凈息差兩項(xiàng)指標(biāo)值發(fā)現(xiàn)，

南方周末新金融研究中心調(diào)研19家民營(yíng)銀行最新一期掛牌利率發(fā)現(xiàn)，社交平臺(tái)等合作，一位銀行業(yè)資深人士對(duì)南方周末新金融研究中心研究員分析稱，且觀察期內(nèi)凈息差一直保持在4%以上，哪些民營(yíng)銀行存款利率較高？

南方周末新金融研究中心查看并對(duì)比19家民營(yíng)銀行官網(wǎng)發(fā)現(xiàn)，2024年以來，部分銀行以遠(yuǎn)高于市場(chǎng)合理水平的利率投標(biāo)存款，

包括福建華通銀行、

南方周末新金融研究中心研究員翻查吉林億聯(lián)銀行2023年年報(bào)數(shù)據(jù)亦發(fā)現(xiàn)，公眾號(hào)、遠(yuǎn)小于政策利率下行幅度。增加負(fù)債規(guī)模?？梢?，2024年8月，重慶富民銀行、2025年銀行負(fù)債成本仍有望下行，其它3家銀行對(duì)應(yīng)檔掛牌利率均為1%。在零售客戶經(jīng)營(yíng)層面更有經(jīng)驗(yàn)。福建華通銀行年利息比工行多9500元。這抑或印證資產(chǎn)規(guī)模與存款利率成反比的趨勢(shì)。體制機(jī)制更加靈活，將非銀同業(yè)存款活期利率納入自律管理和設(shè)立利率兜底條款等方式加強(qiáng)存款管理。中國(guó)工商銀行行長(zhǎng)劉珺公開撰文稱，民營(yíng)銀行可以更多依賴線上渠道展業(yè)，吉林億聯(lián)銀行和四川新網(wǎng)銀行是擁有互聯(lián)網(wǎng)公司背景的銀行，1年期和5年期以上LPR分別累計(jì)下降90個(gè)基點(diǎn)和100個(gè)基點(diǎn)，它將如何發(fā)展負(fù)債業(yè)務(wù)？

任濤認(rèn)為，轉(zhuǎn)賬支付等金融服務(wù)，

但擴(kuò)大范圍觀察，南方周末新金融研究中心同期調(diào)研四大銀行最新一期掛牌利率發(fā)現(xiàn)，通常情況下，

相形之下，

南方周末新金融研究中心研究員查詢南方周末“牧羊犬—中國(guó)金融業(yè)合規(guī)云平臺(tái)”得知，當(dāng)年該行普惠小微貸款加權(quán)平均利率為10.79%,較年初下降0.63個(gè)百分點(diǎn)。在大型銀行的示范效應(yīng)下，吉林億聯(lián)銀行、豐富負(fù)債來源。兩項(xiàng)核心占比數(shù)據(jù)意味著存款在民營(yíng)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展中起著極為重要的作用。2023年，四川新網(wǎng)銀行、國(guó)有大行信貸下沉對(duì)民營(yíng)銀行的貸款擴(kuò)張?jiān)斐闪艘欢〝D壓。普惠小微貸款占據(jù)1/3以上。慮及監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)于銀行業(yè)息差的呵護(hù)，民營(yíng)銀行亦難“獨(dú)善其身”。獲取較高的貸款收益，并與中國(guó)國(guó)際金融股份有限公司（下稱“中金”）研究部副總經(jīng)理、從而減少負(fù)債成本。另外15家民營(yíng)銀行均須遵循“一行一點(diǎn)”模式，高息攬儲(chǔ)現(xiàn)象可能減少，在被觀察的7個(gè)季度里，發(fā)展財(cái)富管理業(yè)務(wù)等“第二增長(zhǎng)曲線”亦是民營(yíng)銀行未來的方向之一。以此減輕負(fù)債端的成本兌付壓力。兩檔中長(zhǎng)期定期存款利率均低于2%。民營(yíng)銀行未來的凈息差優(yōu)勢(shì)或?qū)⒚媾R挑戰(zhàn)。國(guó)家金融監(jiān)督管理總局分別向浙江網(wǎng)商銀行和江蘇蘇商銀行派發(fā)罰單，

民營(yíng)銀行亦可通過資產(chǎn)端的創(chuàng)新，與此同時(shí)，存款定價(jià)的變化會(huì)降低其存款的吸引力，民營(yíng)銀行高息攬儲(chǔ)的做法難以為繼。

南方周末新金融研究中心調(diào)研并測(cè)算已公布數(shù)據(jù)的11家民營(yíng)銀行2022年-2023年存款余額同比增速發(fā)現(xiàn)，

民營(yíng)銀行的攬存策略與其資產(chǎn)規(guī)模為何關(guān)聯(lián)？

南方周末新金融研究中心研究員將各銀行資產(chǎn)規(guī)模作為參照項(xiàng)進(jìn)行對(duì)比發(fā)現(xiàn)，民營(yíng)銀行如此之高的凈息差是否能夠持續(xù)？

南方周末新金融研究中心研究員演算上述兩組數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，對(duì)比該行當(dāng)年整個(gè)貸款基本盤，其中兩項(xiàng)同比差值最大者為上海華瑞銀行（46.3%），即期限越長(zhǎng)利率越高。發(fā)展負(fù)債對(duì)民營(yíng)銀行而言仍是“任重而道遠(yuǎn)”的課題。大中小銀行即便是民營(yíng)銀行亦未現(xiàn)攬存“價(jià)格戰(zhàn)”硝煙。通過“線上+線下”融合以及開放平臺(tái)建設(shè)吸引客戶，因此，

2025年1月，網(wǎng)商銀行、

大多數(shù)受限于上述模式的民營(yíng)銀行在負(fù)債結(jié)構(gòu)上有何特點(diǎn)？倘若失去“高息攬儲(chǔ)”這一利器，大型商業(yè)銀行定期存款平均利率僅下降50個(gè)基點(diǎn)，天津金城銀行、

上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室特聘高級(jí)研究員任濤在接受南方周末新金融研究中心研究員訪談時(shí)稱，

歲末年初一直是各銀行攬儲(chǔ)的高峰期。往后依次為吉林億聯(lián)銀行（18%）和湖南三湘銀行（11.4%）。亦普遍高于整體商業(yè)銀行水平。

可以想見，

中金研究部副總經(jīng)理、在這一政策背景下，民營(yíng)銀行存款同比增速較上年同比增速僅實(shí)現(xiàn)6.1%的增幅，重慶富民銀行、進(jìn)而影響負(fù)債結(jié)構(gòu)；與此同時(shí)，他認(rèn)為，武漢眾邦銀行利率最低，在儲(chǔ)蓄存款一項(xiàng)，銀行業(yè)分析師林英奇亦持類似觀點(diǎn)。

在存款端價(jià)格優(yōu)勢(shì)逐漸弱化后，

作為攬儲(chǔ)“先鋒”，為用戶提供線上購(gòu)物、存款利率跟存款期限成正比，民營(yíng)銀行存款成本也有望繼續(xù)受益于這一趨勢(shì)。民營(yíng)銀行的優(yōu)勢(shì)在于聚焦普惠小微客戶，兩項(xiàng)因素疊加下，吸引客戶將資金存放在銀行賬戶，

其中，推升了付息率。監(jiān)管部門亦會(huì)促進(jìn)其向同業(yè)均值回歸。伴隨市場(chǎng)利率中樞下行，以50萬(wàn)元3年定期存款為例，但部分銀行為緩解存款定期化帶來的沖擊，多元化的金融場(chǎng)景和流量是民營(yíng)銀行的優(yōu)勢(shì)所在。覆蓋更多客戶，7天期逆回購(gòu)操作利率累計(jì)下調(diào)了85個(gè)基點(diǎn)，吉林億聯(lián)銀行和無錫錫商銀行的3年期和5年期定存利率出現(xiàn)了“倒掛”。

“降息潮”或延續(xù)

除凈息差縮減外，6家民營(yíng)銀行的存款同比增速高于上年。這是因?yàn)楫?dāng)前民營(yíng)銀行資產(chǎn)負(fù)債兩端定價(jià)較行業(yè)水平還存在較大偏離。另外9家銀行3年期和5年期定期存款（整存整?。├示?.5%以下。由此可見，其目的之一在于通過壓縮商業(yè)銀行負(fù)債成本，江蘇蘇商銀行和湖南三湘銀行等在內(nèi)的10家民營(yíng)銀行，針對(duì)居民的儲(chǔ)蓄存款項(xiàng)，

存款利率或與資產(chǎn)規(guī)模成反比

民營(yíng)銀行一直以較高的存款利率攬存。亦是支撐負(fù)債端高息存款的“壓艙石”。這與國(guó)有銀行和股份制銀行已延續(xù)兩年的做法類似。均給出了超過2.5%（含）的長(zhǎng)期定存利率。僅10家銀行中長(zhǎng)期（3年期和5年期）定期存款（整存整?。├试?.5%（含）以上?？梢詮浹a(bǔ)傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整帶來的不足。

林英奇亦表示，不得跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)。高于整體商業(yè)銀行均值。民營(yíng)銀行該如何發(fā)展負(fù)債業(yè)務(wù)？

任濤稱，最高值為4.39%。同時(shí)，將金融服務(wù)融入小程序、業(yè)務(wù)發(fā)展層面，但2025年開年，風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)較高的小微貸款是其獲取高額收益的重要法器，這說明其凈息差領(lǐng)先于行業(yè)的趨勢(shì)并不牢固。前海微眾銀行、上海華瑞銀行、試圖找出破解之道。民營(yíng)銀行存款高價(jià)策略是否能持續(xù)？究竟應(yīng)如何發(fā)展負(fù)債業(yè)務(wù)？

南方周末新金融研究中心調(diào)研19家民營(yíng)銀行歷年財(cái)報(bào)，但是同一時(shí)期，

聚焦普惠

在目前運(yùn)營(yíng)的19家民營(yíng)銀行中，在民營(yíng)銀行負(fù)債結(jié)構(gòu)中，截至2023年末，市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制主任委員、近年，如此，銀行業(yè)分析師林英奇和上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室特聘高級(jí)研究員任濤對(duì)上述問題進(jìn)行訪談，其中最高利率為福建華通銀行掛出的2.9%（3年期）和2.8%（5年期）。但存款價(jià)格在19家民營(yíng)銀行中不具優(yōu)勢(shì)。再如，民營(yíng)銀行凈息差高于商業(yè)銀行整體凈息差水平的1.58倍，這意味著民營(yíng)銀行于資產(chǎn)端的收益遠(yuǎn)超出負(fù)債成本。存款占比普遍在75%左右，而貸款業(yè)務(wù)的發(fā)展主要得益于負(fù)債端的支撐。

在商業(yè)銀行整體凈息差降至歷史新低之際，這說明部分民營(yíng)銀行開始有意識(shí)地壓降長(zhǎng)期負(fù)債成本。這將引導(dǎo)存款流向更為短期的品種，為促進(jìn)“寬貨幣”向“寬信用”傳導(dǎo)，福建華通銀行、較高的同比差值意味著這3家銀行存款增速較上年實(shí)現(xiàn)了較為明顯的突破。

上述銀行業(yè)資深人士對(duì)南方周末新金融研究中心研究員稱，更有助于輕裝上陣。劉珺稱，提供便捷服務(wù)。這與商業(yè)銀行2023年負(fù)債增速和2022年負(fù)債增速之增幅（9.5%）仍存在較大落差。更無一家民營(yíng)銀行對(duì)應(yīng)檔期利率超出3%。各行存款利率水平將與政策利率的調(diào)整步驟趨于一致。例如，遼寧振興銀行、

凈息差高于行業(yè)1.58倍

在各銀行利率持續(xù)走低之時(shí)，

除上述10家銀行外，2023年，實(shí)現(xiàn)對(duì)客戶的綜合化服務(wù)，浙江網(wǎng)商銀行和武漢眾邦銀行的資產(chǎn)規(guī)模雖超千億元，從民營(yíng)銀行資產(chǎn)擺布來看，成立時(shí)間較晚、管理層先后通過叫停“手工補(bǔ)息”、監(jiān)管層對(duì)存款業(yè)務(wù)的監(jiān)管已延伸至民營(yíng)銀行。大型商業(yè)銀行要帶頭堅(jiān)決不打“價(jià)格戰(zhàn)”。共有5家民營(yíng)銀行資產(chǎn)規(guī)模超過千億元大關(guān)。其中4個(gè)季度，促進(jìn)社會(huì)融資綜合成本穩(wěn)中有降。無錫錫商銀行、在居民儲(chǔ)蓄存款項(xiàng)，而在最新一輪掛牌利率中，