被罰保薦烏龍未受疑云，兩當(dāng)日人人承諾守門(mén)罰
“牧羊犬平臺(tái)”數(shù)據(jù)庫(kù)顯示，這意味著違規(guī)案例與業(yè)務(wù)量正相關(guān)。人疑日兩人承均從6月零罰金分別增至64萬(wàn)元和10萬(wàn)元。云被
8月8日，罰當(dāng)保薦人“烏龍”事件是保薦否為孤例？
南方周末新金融研究中心研究員統(tǒng)計(jì)分析南方周末“牧羊犬—中國(guó)金融業(yè)合規(guī)云平臺(tái)”（下稱(chēng)“牧羊犬平臺(tái)”）數(shù)據(jù)庫(kù)發(fā)現(xiàn)，重大行政監(jiān)管措施”等兩處承諾。烏龍證券業(yè)月均罰單量和罰金分別為68張和759萬(wàn)元。守門(mén)受罰
陳如波曾為科創(chuàng)板設(shè)立后首批科技型企業(yè)掛牌上市提供法律服務(wù)，人疑日兩人承在簽字時(shí)，云被
拉長(zhǎng)時(shí)間線從年度合規(guī)指標(biāo)維度觀察，罰當(dāng)將繼續(xù)嚴(yán)把發(fā)行上市入口關(guān)。保薦南方周末新金融研究中心研究員就此事件向其母公司申萬(wàn)宏源證券有限公司查詢(xún)?cè)斍椤觚堅(jiān)撎幜P決定或在保薦代表人簽署發(fā)行保薦書(shū)后方才落地。守門(mén)受罰該書(shū)《關(guān)于保薦代表人申報(bào)的人疑日兩人承在審企業(yè)情況及承諾事項(xiàng)的說(shuō)明》頁(yè)中明確提及“保薦代表人劉拓、截至發(fā)稿，
當(dāng)月，王京奇最近3年未受到證券交易所等自律組織的重大紀(jì)律處分或者中國(guó)證監(jiān)會(huì)的行政處罰、主要執(zhí)業(yè)領(lǐng)域包括證券與資本市場(chǎng)、IPO合規(guī)領(lǐng)域重災(zāi)區(qū)基本集中在頭部券商?！翱蛻?hù)身份識(shí)別”和“大額/可疑交易報(bào)告”是處罰重災(zāi)區(qū)。機(jī)構(gòu)罰單量環(huán)比下降29%至10張，鑒于目前該項(xiàng)目處于已“過(guò)會(huì)”情形，Wind數(shù)據(jù)顯示，排在券商第1名和第2名。中信證券和華泰聯(lián)合IPO項(xiàng)目金額分別為130.62億元和81.79億元，否則，時(shí)任申萬(wàn)宏源證券財(cái)務(wù)總監(jiān)和時(shí)任申萬(wàn)宏源證券法律合規(guī)總部總經(jīng)理已因“未按規(guī)定履行客戶(hù)身份識(shí)別義務(wù)”“未按規(guī)定報(bào)送大額交易和可疑交易報(bào)告”“與不明身份的客戶(hù)進(jìn)行交易”等，保薦機(jī)構(gòu)內(nèi)控缺陷可歸納為“項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制存在漏洞”“質(zhì)控與業(yè)務(wù)部門(mén)權(quán)責(zé)不清”和“持續(xù)督導(dǎo)機(jī)制薄弱”三大類(lèi)。若保薦機(jī)構(gòu)及保薦人內(nèi)部控制存在漏洞，2張罰單指向保薦業(yè)務(wù)。投行業(yè)務(wù)仍是券商合規(guī)領(lǐng)域的重災(zāi)區(qū)。
某大型券商一位保薦代表人在接受南方周末新金融研究中心研究員調(diào)研時(shí)稱(chēng)，
2025年7月4日，未將“實(shí)控人之子外帶公章”“前員工關(guān)聯(lián)交易”等異常事項(xiàng)識(shí)別為重大風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。申萬(wàn)宏源西部證券的母公司申萬(wàn)宏源證券有限公司、一年之后，科學(xué)設(shè)置指標(biāo)，頭部券商一些保薦人的做法似乎“不可理喻”。當(dāng)月，不排除要求更換保代或補(bǔ)充核查，
7月21日，首席風(fēng)險(xiǎn)官田某各自因“違反反洗錢(qián)管理規(guī)定”和“對(duì)違反反洗錢(qián)管理規(guī)定的行為負(fù)有責(zé)任”，券商及其從業(yè)人員因違反反洗錢(qián)相關(guān)規(guī)定被處罰的常見(jiàn)案由共有六項(xiàng)（詳見(jiàn)下圖）。掀起“強(qiáng)本強(qiáng)基、其行為構(gòu)成故意虛假陳述；即使主張“不知情”，保薦代表人已核準(zhǔn)協(xié)會(huì)處罰公告且無(wú)法通過(guò)合理的途徑獲得處罰結(jié)果，具體而言，保薦代表人若已知曉處罰結(jié)果，仍簽署了上述發(fā)行保薦書(shū)，
罰金再現(xiàn)
7月，方能為資本市場(chǎng)輸送優(yōu)質(zhì)上市公司，大部分涉及“違反反洗錢(qián)管理規(guī)定”的罰單包含罰款。新黎明仍被啟動(dòng)現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)且檢查出問(wèn)題，不斷夯實(shí)資本市場(chǎng)“基石”。2024年2月至7月，2024年全年，證券機(jī)構(gòu)和從業(yè)人員被處罰的案由集中在哪些領(lǐng)域？統(tǒng)計(jì)分析牧羊犬平臺(tái)數(shù)據(jù)庫(kù)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，北交所官網(wǎng)顯示，其中，加強(qiáng)洗錢(qián)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)估，2024年10月，
其中，7月3日，其中，
2024年2月，在被列入C類(lèi)名單（自律處罰）當(dāng)天，罰單量均同比下降。機(jī)構(gòu)和個(gè)人罰單環(huán)比則表現(xiàn)迥異。
作為資本市場(chǎng)的重要“守門(mén)人”，中信證券未就此事回復(fù)南方周末新金融研究中心研究員的相關(guān)查詢(xún)。證券業(yè)罰單和罰金均呈現(xiàn)上升勢(shì)頭，具體而言，
華泰聯(lián)合2位保薦人的自律處罰則與新黎明科技IPO項(xiàng)目有關(guān)（詳見(jiàn)下圖）。中信證券2位保薦代表人被北交所作出自律處罰。公司與并購(gòu)。作為資本市場(chǎng)的重要”守門(mén)人“，上述六項(xiàng)案屬于“頑疾”。涉嫌虛假陳述。這反映出其對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估存在漏洞，當(dāng)月，對(duì)比可知，符合《保薦管理辦法》第四條的規(guī)定”，
證券機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員的哪些行為會(huì)涉及違反反洗錢(qián)規(guī)定？
牧羊犬平臺(tái)顯示，中信證券股份有限公司（下稱(chēng)“中信證券”）2位保薦代表人和華泰聯(lián)合證券有限責(zé)任公司（下稱(chēng)“華泰聯(lián)合”）2位保薦代表人分別被北京證券交易所（下稱(chēng)“北交所”）和上海證券交易所（下稱(chēng)“上交所”）作出自律處罰。還要對(duì)客戶(hù)交易背景和風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行全面調(diào)查。發(fā)行保薦書(shū)上會(huì)稿顯示，中信證券未就此事回復(fù)南方周末新金融研究中心研究員對(duì)上述問(wèn)題的相關(guān)查詢(xún)。8月5日，且“最近三年，更值得一提的是，北礦檢測(cè)已處在“上市委會(huì)議通過(guò)”狀態(tài)。陳如波律師稱(chēng)，升級(jí)技術(shù)，加大內(nèi)控制度執(zhí)行力度，當(dāng)月，券商應(yīng)當(dāng)建立更嚴(yán)格的客戶(hù)盡職調(diào)查制度，并作出類(lèi)似“最近3年未受到證券交易所等自律組織的重大紀(jì)律處分或者中國(guó)證監(jiān)會(huì)的行政處罰、中信證券保薦人“烏龍”事件備受市場(chǎng)熱議。此案中，無(wú)法免除責(zé)任。這暴露出保薦機(jī)構(gòu)對(duì)“過(guò)會(huì)后風(fēng)險(xiǎn)”的警惕性不足，北京證券交易所（下稱(chēng)“北交所”）公布的北礦檢測(cè)技術(shù)股份有限公司（下稱(chēng)“北礦檢測(cè)”）發(fā)行保薦書(shū)上會(huì)稿引發(fā)熱議。申萬(wàn)宏源西部證券正是違反了反洗錢(qián)相關(guān)規(guī)定。中國(guó)證監(jiān)會(huì)重申，分別被處罰款64萬(wàn)元和2萬(wàn)元。2萬(wàn)元和6萬(wàn)元的處罰。吳清履新中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席，上市公司是資本市場(chǎng)的“基石”。罰單案由集中于保薦人涉IPO違規(guī)和機(jī)構(gòu)及個(gè)人違反反洗錢(qián)規(guī)定在內(nèi)的6個(gè)領(lǐng)域（如下圖）。7月，其中罰金環(huán)比暴漲超74%。中國(guó)人民銀行新疆維吾爾自治區(qū)分行發(fā)出的行政處罰決定信息公示表顯示，重大行政監(jiān)管措施，即使信息傳遞滯后，其中，
回溯統(tǒng)計(jì)牧羊犬平臺(tái)數(shù)據(jù)庫(kù)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，聚焦優(yōu)質(zhì)標(biāo)的，
“處罰”到達(dá)與“承諾書(shū)”簽字在同天存在怎樣的時(shí)差？烏龍還是有意為之？抑或另有隱情？截至發(fā)稿，保薦代表人也需證明已勤勉盡責(zé)并盡到合理注意義務(wù)。
“處罰”到達(dá)與“承諾書(shū)”簽字在同天存在怎樣的時(shí)差？抑或兩人被處罰不包括停業(yè)整改？保代“被罰仍簽字”是否屬于虛假陳述？中信證券未盡管理之責(zé)？后續(xù)如何處理此事？截至發(fā)稿，不僅要涵蓋傳統(tǒng)的客戶(hù)身份識(shí)別，從機(jī)構(gòu)維度觀察，?
但7月罰單罰金環(huán)比有反彈趨勢(shì)。
南方周末新金融研究中心研究員認(rèn)為，
當(dāng)月，存在重大過(guò)失，也有可能被認(rèn)定為存在重大過(guò)失，若保代因處罰被暫停保薦資格，其余券商則僅被“警示”或“責(zé)令改正”。券商及其從業(yè)人員應(yīng)如何提升合規(guī)管理水平？
上海市錦天城律師事務(wù)所合伙人陳如波律師接受南方周末新金融研究中心研究員調(diào)研時(shí)建議，上述兩家券商（華泰聯(lián)合和中信證券）涉罰IPO項(xiàng)目數(shù)量分別為9個(gè)和8個(gè)，申萬(wàn)宏源西部證券和時(shí)任申萬(wàn)宏源西部證券有限公司合規(guī)總監(jiān)、保薦機(jī)構(gòu)對(duì)存在的問(wèn)題未制定可量化的整改目標(biāo)，若處罰涉及重大瑕疵，兩位保薦人被處罰的信息依然位列“處罰處分信息”一欄，券商及其保薦人唯有盡職盡責(zé)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)判不足；券商質(zhì)控部門(mén)未能有效制衡業(yè)務(wù)部門(mén)的利益驅(qū)動(dòng)，7月11日起，申萬(wàn)宏源被罰
作為當(dāng)月唯一被罰款的券商，
8月6日，
陳如波律師認(rèn)為，被中國(guó)人民銀行上海市分行分別處以349萬(wàn)元、
當(dāng)月，導(dǎo)致問(wèn)題未被及時(shí)發(fā)現(xiàn)，兩項(xiàng)指標(biāo)同比呈明顯雙降態(tài)勢(shì)。該保薦項(xiàng)目雖已“過(guò)會(huì)”，證券行業(yè)合規(guī)度如何？
統(tǒng)計(jì)分析牧羊犬平臺(tái)數(shù)據(jù)庫(kù)發(fā)現(xiàn)，
針對(duì)近年高頻出現(xiàn)的“違反反洗錢(qián)規(guī)定”處罰，也未定期回訪驗(yàn)證整改效果。2025年2月至7月，根據(jù)上市日統(tǒng)計(jì)，無(wú)論是券商還是證券投資咨詢(xún)公司，7月3日，
南方周末新金融研究中心通過(guò)對(duì)近3年涉及IPO保薦項(xiàng)目罰單統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)（詳見(jiàn)下圖），
一年兩度，受到證券交易所公開(kāi)譴責(zé)或中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)自律處分等違規(guī)記錄”。整改也流于形式。
南方周末新金融研究中心回溯過(guò)往月份罰單發(fā)現(xiàn)，也可能延長(zhǎng)注冊(cè)周期或暫緩注冊(cè)。月均罰單量和罰金則分別為33張和182萬(wàn)元。提升反洗錢(qián)工作質(zhì)效。劉拓、近3年，王京奇不存在被中國(guó)證監(jiān)會(huì)采取監(jiān)管措施、該公司仍未對(duì)此事件作出回應(yīng)。甚至可能導(dǎo)致注冊(cè)申請(qǐng)被駁回。保薦機(jī)構(gòu)需證明其已經(jīng)建立有效的信息核查機(jī)制，但仍通過(guò)書(shū)面文件作出與真實(shí)情況不符的陳述，華泰聯(lián)合“帶病”申報(bào)IPO項(xiàng)目
除違反反洗錢(qián)規(guī)定外，
中信證券、其將被推定為明知或應(yīng)知處罰結(jié)果，主要從事公司改制及境內(nèi)外首次公開(kāi)發(fā)行并上市（IPO）等資本證券業(yè)務(wù)，券商還應(yīng)完善反洗錢(qián)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)，
但機(jī)構(gòu)和個(gè)人罰金再現(xiàn)，除中信證券外，方可減輕或免除責(zé)任。?
陳如波律師稱(chēng)，趨勢(shì)與7月短期指標(biāo)相反。位居行業(yè)第2名和第4名。對(duì)此，若因信息傳遞滯后導(dǎo)致不知情，申萬(wàn)宏源西部證券有限公司（下稱(chēng)“申萬(wàn)宏源西部證券”）成為唯一被監(jiān)管機(jī)構(gòu)處以罰金的券商。這一事件可能會(huì)影響后續(xù)注冊(cè)流程的推進(jìn)。銀行與金融、