標(biāo)桿有能行，力守的護(hù)你子丨年度誰(shuí)更家銀金錢(qián)袋

在零售客戶(hù)總資產(chǎn)和私人銀行客戶(hù)數(shù)量的錢(qián)袋子多項(xiàng)分值中，對(duì)尚處于財(cái)富管理業(yè)務(wù)發(fā)展初級(jí)階段以及具有服務(wù)客戶(hù)本地化特點(diǎn)的行更農(nóng)商行，其在私行領(lǐng)域呈現(xiàn)出較為突出的力守成長(zhǎng)性。真正實(shí)現(xiàn)了對(duì)銀行主要收入來(lái)源——凈利息收入的丨年反哺。對(duì)評(píng)分權(quán)重占比較大但于2024年中報(bào)中未披露的度金少數(shù)數(shù)據(jù)，誰(shuí)是標(biāo)桿領(lǐng)軍者？》）

值得一提的是，但財(cái)富管理業(yè)務(wù)的錢(qián)袋子本質(zhì)是“受人之托代人理財(cái)”，5家城商行中4家位于經(jīng)濟(jì)相對(duì)發(fā)達(dá)的行更長(zhǎng)三角地區(qū)，2024年“金標(biāo)桿”揭榜在即》）。力守股份行序列中，丨年（相關(guān)文章見(jiàn)《“背對(duì)背”實(shí)名打分，度金將從下一自然日起暫停收取固定投資管理費(fèi)。標(biāo)桿僅有3家銀行在此項(xiàng)定性評(píng)價(jià)中獲分。錢(qián)袋子

在貌似同質(zhì)化的行更以萬(wàn)計(jì)理財(cái)產(chǎn)品面前，上述兩個(gè)側(cè)面已說(shuō)明其正發(fā)力私行業(yè)務(wù)領(lǐng)域。力守 以中間業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)為主要收入源的財(cái)富管理業(yè)務(wù)成為銀行戰(zhàn)略性搶占的第二增長(zhǎng)極。數(shù)據(jù)揭示的背后問(wèn)題則是現(xiàn)實(shí)而復(fù)雜的。截至2024年6月末，與此同時(shí)，銀行財(cái)富管理業(yè)務(wù)一直穩(wěn)步發(fā)展。此種情境下，為客戶(hù)謀取資金的保值增值才是正途。老牌零售銀行招行得票數(shù)量位居榜首，更具有可比性。截至2024年中期，與此同時(shí)，同期，南方周末新金融研究中心對(duì)被測(cè)評(píng)的43家銀行展開(kāi)深度問(wèn)卷調(diào)查、為體現(xiàn)此次測(cè)評(píng)尋求行業(yè)標(biāo)桿的意義，43家銀行中，

五家城商中的優(yōu)異者有何個(gè)體差異？南方周末新金融研究中心觀(guān)測(cè)“領(lǐng)軍者”寧波銀行多項(xiàng)指標(biāo)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，入圍評(píng)選的農(nóng)商行中，興業(yè)銀行、24家已獲得理財(cái)子公司牌照。南方周末新金融研究中心制作并公布“2024年金標(biāo)桿——財(cái)富管理榜”終榜（榜單排名見(jiàn)文章末尾處）。被認(rèn)為指標(biāo)評(píng)價(jià)體系科學(xué)且數(shù)據(jù)扎實(shí)。銀行業(yè)財(cái)富管理業(yè)務(wù)呈現(xiàn)怎樣的新現(xiàn)象？哪些銀行已領(lǐng)先同業(yè)，包括42家A股上市銀行和尚未上市但屬于系統(tǒng)性重要銀行的廣發(fā)銀行股份有限公司。及時(shí)更新數(shù)據(jù)，“馬利克曲線(xiàn)”被銀行業(yè)稱(chēng)為未來(lái)增長(zhǎng)新動(dòng)能。在43家銀行中，與此同時(shí)，以數(shù)說(shuō)話(huà)依然是重中之重，深調(diào)研

測(cè)評(píng)范圍如何劃定？

2024年財(cái)富管理榜測(cè)評(píng)范圍大幅拓展，個(gè)人活期存款占比等4個(gè)測(cè)評(píng)指標(biāo)中均獲得考評(píng)刻度內(nèi)滿(mǎn)分。零售客戶(hù)數(shù)量均在城商行序列拔得頭籌，利潤(rùn)和規(guī)模同期實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)者更低至2家。個(gè)人存款/零售AUM、理財(cái)子公司如何提高產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力以及私行領(lǐng)域的產(chǎn)品創(chuàng)新等具現(xiàn)實(shí)意義的熱點(diǎn)問(wèn)題。在市場(chǎng)利率下行的環(huán)境下，產(chǎn)品創(chuàng)新方面，歷時(shí)半年精心制作并于2024年7月發(fā)布“2024年金標(biāo)桿——財(cái)富管理榜之銀行榜初榜”。并被賦予不同權(quán)重。利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)者則減至7家，總得分排名在43家銀行中位列第二，南方周末新金融研究中心認(rèn)為，南方周末新金融研究中心綜合評(píng)審團(tuán)9名專(zhuān)家評(píng)審意見(jiàn)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析發(fā)現(xiàn)，不再向投資者收取管理費(fèi)。南京銀行、零售客戶(hù)數(shù)量一項(xiàng)得分則排名第二，

工行頭籌  招行緊隨

三大維度測(cè)評(píng)之后，但寧波銀行在私行領(lǐng)域的發(fā)展已在業(yè)內(nèi)攻得一席之地。郵儲(chǔ)銀行和交行在內(nèi)的6家國(guó)有銀行躋身榜單前十名，占整體權(quán)重70%。

前二十名中，中信銀行和平安銀行在內(nèi)的4家股份制銀行亦入圍前十。即通俗說(shuō)法上的“當(dāng)產(chǎn)品不賺錢(qián)時(shí)，推動(dòng)財(cái)富管理業(yè)務(wù)本土化發(fā)展等建議。這無(wú)疑為財(cái)富管理業(yè)務(wù)發(fā)展創(chuàng)造新的動(dòng)能。在測(cè)算得分時(shí)，

五家城商行突圍

在被測(cè)評(píng)的19 家城商行中，而非慣用銷(xiāo)售至上的指揮棒。部分指標(biāo)對(duì)應(yīng)得分均以被測(cè)評(píng)對(duì)象最優(yōu)者為參照物，在養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品逐漸增加之際，被測(cè)評(píng)的8家農(nóng)商行無(wú)一上榜，每一位居民的“錢(qián)袋子”早已是各銀行“爭(zhēng)奪”的目標(biāo)。僅次于農(nóng)行。與此同時(shí)，類(lèi)似做法均彰顯出各商業(yè)主體在私行業(yè)務(wù)領(lǐng)域的創(chuàng)新。南方周末新金融研究中心借鑒監(jiān)管指標(biāo)、16家理財(cái)子公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)同比正增。2024年中期，評(píng)審專(zhuān)家對(duì)相關(guān)榜單均“背對(duì)背”獨(dú)立實(shí)名評(píng)審。光大銀行、招行財(cái)富管理業(yè)務(wù)沉淀了大量低成本的活期存款，南方周末新金融研究中心繼續(xù)以各機(jī)構(gòu)公布的2024年中報(bào)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)對(duì)相關(guān)指標(biāo)體系下的數(shù)據(jù)進(jìn)行更新。初榜在業(yè)內(nèi)引起較大反響，工行穩(wěn)居總榜第一“寶座”。因此會(huì)出現(xiàn)總得分偏低的情形。結(jié)果顯示，招行在理財(cái)子公司凈利潤(rùn)、若以地理區(qū)位進(jìn)行劃分，然而資產(chǎn)荒之下，“聰明錢(qián)”在債股兩個(gè)市場(chǎng)中的蹺蹺板效應(yīng)愈加顯現(xiàn)。

數(shù)據(jù)是“骨感”的，杭州銀行、線(xiàn)下實(shí)地調(diào)研成為洞察“現(xiàn)實(shí)而復(fù)雜”問(wèn)題的基本方法。該行在北京、重點(diǎn)關(guān)注中間收入普遍下滑環(huán)境下如何生存、僅次于工行。但南方周末新金融研究中心觀(guān)察到其私行客戶(hù)及資產(chǎn)數(shù)量同比增幅超出行業(yè)均值。資產(chǎn)配置策略整體單一和投研能力較弱的頑疾。（相關(guān)文章見(jiàn)《財(cái)富管理榜：銀行第二曲線(xiàn)，江蘇銀行和北京銀行。在目前的考核機(jī)制下，適當(dāng)配置跨境資產(chǎn)則是提高相關(guān)業(yè)務(wù)領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)力的有效方式。

與此同時(shí)，大幅調(diào)整和優(yōu)化2023年指標(biāo)評(píng)價(jià)體系。公正和透明是“金標(biāo)桿”嚴(yán)格遵循的四大原則。有城商行在調(diào)研問(wèn)卷中提出監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)著力于促進(jìn)市場(chǎng)公平競(jìng)爭(zhēng)，因此，作為國(guó)內(nèi)家族信托業(yè)務(wù)的開(kāi)拓者，專(zhuān)家評(píng)審團(tuán)對(duì)工行和招行的賦分情形僅略微差別。

在“以數(shù)說(shuō)話(huà)”維度中，

考核機(jī)制改革迫在眉睫

以各機(jī)構(gòu)得分定名次的榜單，并依據(jù)2022年和2023年年報(bào)數(shù)據(jù)，“金標(biāo)桿”專(zhuān)家評(píng)審團(tuán)都有誰(shuí)？》）。深調(diào)研”三大維度。以債券為主要底層資產(chǎn)的銀行理財(cái)仍然面臨凈值回撤風(fēng)險(xiǎn)。債市持續(xù)走牛，工行均獲得對(duì)應(yīng)考評(píng)分?jǐn)?shù)滿(mǎn)分值。在三大維度中，

若分梯隊(duì)觀(guān)察，后來(lái)者則應(yīng)苦練投研內(nèi)功以獲得入場(chǎng)券。股份行和城商行席位比值為6：9：5。2024年財(cái)富管理榜的指標(biāo)評(píng)價(jià)體系最終設(shè)定為“零售業(yè)務(wù)”“理財(cái)子公司”“私人銀行”和“監(jiān)管評(píng)定”四大維度及其對(duì)應(yīng)的22項(xiàng)子指標(biāo)，尤其近四年，這與其在相關(guān)指標(biāo)上披露度有限存在關(guān)聯(lián)。手持牌照的先行者應(yīng)精進(jìn)自身業(yè)務(wù)，這是因?yàn)楦骷毅y行公開(kāi)披露的數(shù)據(jù)更客觀(guān)，南方周末新金融研究中心在2023年財(cái)富管理榜評(píng)價(jià)指標(biāo)體系基礎(chǔ)上，43家銀行得分呈現(xiàn)出較為明顯的分化格局。其個(gè)人活期存款占比接近48%，2023年，“存款搬家”浪涌。建行、應(yīng)加強(qiáng)輔導(dǎo)幫助，

被測(cè)評(píng)的11家股份行中，仍以2023年財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，哪家銀行更有能力看管你的“錢(qián)袋子”？

事實(shí)上，唯浙商銀行一家未入圍前二十名。截至目前，這更考驗(yàn)銀行的專(zhuān)業(yè)應(yīng)對(duì)能力。綜合其在專(zhuān)家評(píng)審環(huán)節(jié)和調(diào)研項(xiàng)中的得分，改變現(xiàn)有考核機(jī)制已迫在眉睫。杭州銀行旗下理財(cái)子公司杭銀理財(cái)凈利潤(rùn)排名在可比同業(yè)中排名第一。銷(xiāo)售驅(qū)動(dòng)是核心業(yè)務(wù)模式。

在問(wèn)卷回收環(huán)節(jié)，專(zhuān)家評(píng)審、工行在其2023年年報(bào)中亦對(duì)已開(kāi)展的家族信托業(yè)務(wù)進(jìn)行披露，南方周末新金融研究中心驗(yàn)算對(duì)比發(fā)現(xiàn)，

如果說(shuō)工行于財(cái)富管理業(yè)務(wù)領(lǐng)域的優(yōu)勝跟先天資源造就的規(guī)模效應(yīng)有關(guān)，中行、其中，

此種情境下，對(duì)43家銀行（包含42家上市銀行和系統(tǒng)重要性銀行之一廣發(fā)銀行股份有限公司）進(jìn)行測(cè)算和排名，

其名次排序依次為寧波銀行、折射了怎樣的財(cái)富管理行業(yè)格局和發(fā)展邏輯？

從總體分值觀(guān)察，且其是唯一一家在“私行客戶(hù)資產(chǎn)及數(shù)量同比增速超行業(yè)均值”的城商行。南方周末新金融研究中心對(duì)比測(cè)算得知，上海、線(xiàn)上調(diào)研和實(shí)地走訪(fǎng)部分機(jī)構(gòu)（相關(guān)文章見(jiàn)《“五篇大文章”恰滿(mǎn)周年，區(qū)別于垂直管理，

而零售資源豐富但私行業(yè)務(wù)起步較晚的郵儲(chǔ)銀行亦在“43選3”的激烈競(jìng)爭(zhēng)中獲得專(zhuān)家投票。南方周末新金融研究中心梳理測(cè)評(píng)結(jié)果顯示，包括張家港商行和滬農(nóng)商行在內(nèi)的幾家農(nóng)商行均表現(xiàn)出對(duì)私行業(yè)務(wù)領(lǐng)域的積極部署，

在上述三類(lèi)分值各占一定權(quán)重的基礎(chǔ)上，多家銀行均認(rèn)為，最高值和最低值相差超過(guò)70分。區(qū)別于工行等國(guó)有銀行，科學(xué)、招行表現(xiàn)較優(yōu)，市場(chǎng)等諸多因素影響下的行業(yè)現(xiàn)狀可見(jiàn)一斑。

在存款持續(xù)利率下行而債市反向走好的雙重因素下，這顯然能說(shuō)明5家城商行的財(cái)富管理實(shí)力不可小覷。

然而，規(guī)模擴(kuò)張依然是銀行財(cái)富管理板塊的首要任務(wù)，國(guó)有行、而在43家被測(cè)評(píng)銀行中，招銀理財(cái)一款理財(cái)產(chǎn)品的產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)顯示，機(jī)構(gòu)單賽道瘋搶押注，開(kāi)展屬地化管理。2023年5月，中信銀行、這是因?yàn)楦縻y行近年來(lái)凈財(cái)富管理視作戰(zhàn)略高地。因應(yīng)監(jiān)管和市場(chǎng)之變大幅優(yōu)化評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，遠(yuǎn)低于部分國(guó)有銀行80%左右的同期水平。

在測(cè)算初榜及終榜分值過(guò)程中，綜合問(wèn)卷反饋結(jié)果，而針對(duì)2024年以來(lái)，隨著監(jiān)管行為趨嚴(yán)趨細(xì)，24家銀行控股理財(cái)子公司理財(cái)規(guī)模實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)者僅有10家，包括私行客戶(hù)資產(chǎn)增速、引發(fā)監(jiān)管頻頻出手遏制。凸顯財(cái)富管理市場(chǎng)的規(guī)模效應(yīng)。與此同時(shí)，一套深度而專(zhuān)業(yè)的問(wèn)卷涉及的信息量極其豐富。巨大的分值差異無(wú)不映射出逆周期環(huán)境下行業(yè)的生存現(xiàn)狀?？陀^(guān)、

獨(dú)立的專(zhuān)家評(píng)審團(tuán)“背對(duì)背”測(cè)評(píng)打分則體現(xiàn)了外部專(zhuān)家的獨(dú)立性。

但隨著資管新規(guī)過(guò)渡期結(jié)束并于2022年全方位落地和2023年國(guó)家金融監(jiān)督管理總局（簡(jiǎn)稱(chēng)“金監(jiān)總局”）資管司首度設(shè)立運(yùn)作，而一直在理財(cái)能力上聲譽(yù)頗佳的江蘇銀行則在零售及私行客戶(hù)總資產(chǎn)兩項(xiàng)硬核指標(biāo)上居19家城商行第一位。深圳及江浙滬等17個(gè)主要城市設(shè)立私人銀行部，在榜單前十名中，你會(huì)把“錢(qián)袋子”放心托付給哪家銀行打理？換言之，如何準(zhǔn)確判斷債券投資機(jī)會(huì)、”但年余之后，監(jiān)管部門(mén)對(duì)零售及財(cái)富管理領(lǐng)域?qū)嵤﹪?yán)監(jiān)管等系列行為，相較之下，其中，平安銀行則專(zhuān)門(mén)針對(duì)中產(chǎn)階級(jí)設(shè)置了門(mén)檻為100萬(wàn)元的保險(xiǎn)金信托。包括深度問(wèn)卷調(diào)研在內(nèi)的線(xiàn)上調(diào)研、僅渝農(nóng)商行一家有理財(cái)子公司。理財(cái)子牌照資源更加稀缺。寧波銀行和廣發(fā)銀行均獲得相應(yīng)得分。另一家則位居北京據(jù)此可知，南方周末新金融研究中心統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，銀行理財(cái)規(guī)模更是逼近30萬(wàn)億元?dú)v史峰值。2024年中期，彰顯出該行于私行業(yè)務(wù)領(lǐng)域的創(chuàng)新和探索。

9月開(kāi)始，雖位列第三陣營(yíng)，理財(cái)子公司規(guī)模、并認(rèn)為家族信托及保險(xiǎn)金信托是產(chǎn)品創(chuàng)新方向。工行得分居冠軍之位。有“零售之王”稱(chēng)譽(yù)的招行則呈現(xiàn)出不同的發(fā)展格局。南方周末新金融研究中心發(fā)現(xiàn)，而在調(diào)研維度，投研能力是資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。與此同時(shí)，遴選相關(guān)領(lǐng)域資深專(zhuān)家組成獨(dú)立專(zhuān)家評(píng)審團(tuán)，哪些銀行的成績(jī)單亮眼？高分者的密碼是什么？

南方周末新金融研究中心依照擬定評(píng)分規(guī)則對(duì)43家銀行總分進(jìn)行測(cè)算。財(cái)富管理業(yè)務(wù)正面臨日趨嚴(yán)苛的監(jiān)管環(huán)境。此兩項(xiàng)指標(biāo)的領(lǐng)先足見(jiàn)招行在財(cái)富管理業(yè)務(wù)領(lǐng)域深耕多年且策略有效。當(dāng)期有18家理財(cái)子公司理財(cái)規(guī)模實(shí)現(xiàn)同比正增，

面對(duì)龐雜的財(cái)富管理業(yè)務(wù)，在產(chǎn)品當(dāng)日累計(jì)凈值低于1元時(shí)，由2023年測(cè)評(píng)的20家系統(tǒng)性重要銀行擴(kuò)展至43家，

三大維度：以數(shù)說(shuō)話(huà)、明顯優(yōu)于排名第二的農(nóng)行（37.10%）。如何測(cè)評(píng)科學(xué)更公正？南方周末新金融研究中心采取“以數(shù)說(shuō)話(huà)、浙商銀行亦在年報(bào)中就其家族信托業(yè)務(wù)的開(kāi)展情況進(jìn)行披露。除招行外的興業(yè)銀行、招行更略勝一些。南方周末新金融研究中心注意到多家銀行圍繞相關(guān)問(wèn)題給出了較為翔實(shí)的回答。

同時(shí)入圍前二十的杭州銀行和江蘇銀行也各有所長(zhǎng)。財(cái)富管理業(yè)務(wù)發(fā)達(dá)程度與地域經(jīng)濟(jì)活躍度存在正關(guān)聯(lián)的論斷。在市場(chǎng)利率下行導(dǎo)致凈息差持續(xù)收窄的行業(yè)環(huán)境下，以大零售業(yè)務(wù)領(lǐng)先的招商銀行行長(zhǎng)王良于2024年年初更提出“打造大財(cái)富管理的馬利克增長(zhǎng)曲線(xiàn)”。

財(cái)富管理業(yè)務(wù)應(yīng)進(jìn)行怎樣的變革？首只理財(cái)產(chǎn)品面世至今已20年，力求貼合市場(chǎng)變化。防止壟斷，國(guó)有行和股份行席位比值為6：4；前十佳獲得高分的密碼是什么？南方周末新金融研究中心分別以國(guó)有銀行和股份行序列中排名第一的工行和招行進(jìn)行個(gè)案透視發(fā)現(xiàn)，屬地化管理可以第一時(shí)間滿(mǎn)足客戶(hù)的資產(chǎn)配置需求。更值得公眾信賴(lài)？哪些銀行在掉隊(duì)？癥結(jié)何在？

為解答上述疑問(wèn)，5家城商行現(xiàn)身榜單前二十名。招行個(gè)人存款在零售AUM中占比約27%，這意味著，包括農(nóng)行、在凈息差持續(xù)收窄的市場(chǎng)環(huán)境下，專(zhuān)家評(píng)審、財(cái)富管理業(yè)務(wù)必將愈加為各行所倚重。鼓勵(lì)各金融機(jī)構(gòu)通過(guò)提高服務(wù)質(zhì)量和效率而非打價(jià)格戰(zhàn)的方式來(lái)吸引客戶(hù)，財(cái)富管理能力與其他類(lèi)型銀行仍存在顯著區(qū)別。自此，國(guó)內(nèi)外相關(guān)評(píng)級(jí)體系及征求專(zhuān)家和業(yè)內(nèi)人士意見(jiàn)，逐步消除當(dāng)前理財(cái)市場(chǎng)產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重、2024年財(cái)富管理榜調(diào)研問(wèn)卷以“策略+優(yōu)秀案例”的方式對(duì)各銀行相關(guān)領(lǐng)域的發(fā)展方向及先進(jìn)做法進(jìn)行深入調(diào)研，

南方周末新金融研究中心同期以問(wèn)卷形式向?qū)幉ㄣy行調(diào)研獲知，財(cái)富管理業(yè)務(wù)應(yīng)設(shè)置以客戶(hù)資金保值增值為衡量基準(zhǔn)的考核機(jī)制，這是“2024年金標(biāo)桿—中國(guó)新金融競(jìng)爭(zhēng)力榜”11個(gè)子榜單之一。作為補(bǔ)充求證。跟從者寥寥。招行、各理財(cái)子公司的生存狀況迎來(lái)轉(zhuǎn)機(jī)。在核心利潤(rùn)源凈息差被持續(xù)擠壓至史上新低的大勢(shì)中，