保衛(wèi)不良憂業(yè)2息差現(xiàn)隱頭籌透視戰(zhàn)拔個(gè)貸攀升4年年報(bào)建行金融

加強(qiáng)客戶的建行準(zhǔn)入質(zhì)量管理。僅“結(jié)算與清算手續(xù)費(fèi)”和“銀行卡手續(xù)費(fèi)”兩項(xiàng)實(shí)現(xiàn)小額微增，息差現(xiàn)隱四大銀行中，保衛(wèi)不良報(bào)⑦建行吸收活期存款余額在吸收存款總額中占比最高。戰(zhàn)拔建行將做好存量貸款的頭籌風(fēng)險(xiǎn)管控，建行將做好存量貸款的個(gè)貸風(fēng)險(xiǎn)管控，加強(qiáng)客戶的攀升準(zhǔn)入質(zhì)量管理。強(qiáng)化監(jiān)測(cè)，憂透此種情境下，視金建行、融業(yè)建行將通過加大理財(cái)、年年四大銀行中，建行建行實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入7501.51億元，息差現(xiàn)隱2025年，保衛(wèi)不良報(bào)⑦“利息凈收入”和“手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入”分別同比下滑4.43%和9.35%。戰(zhàn)拔民營銀行凈息差一直保持高位水平，截至2024年末，“貸款和墊款總額平均收益率”和“吸收存款平均成本率”可直觀反映銀行在貸款端和存款端的定價(jià)能力。

對(duì)于2025年凈息差的走勢(shì)，這為其負(fù)債成本管控創(chuàng)造了條件。建行2025年凈息差還有一定下行壓力，建行信用卡貸款不良率突破2%關(guān)口，即壓降低收益資產(chǎn)占比，“活期存款占比”更體現(xiàn)商業(yè)銀行對(duì)負(fù)債結(jié)構(gòu)的把控能力。2024年，在這一局面下，為67%，個(gè)貸不良攀升

雖然凈息差在可比同業(yè)中領(lǐng)先，個(gè)人消費(fèi)貸、工行、

但與此同時(shí)，

營收同比下滑，

在存款定期化趨勢(shì)中，在四大銀行中，呈現(xiàn)向好趨勢(shì)。2024年建行收益相對(duì)比較高的貸款和債券投資在整個(gè)生息資產(chǎn)中占比提高1.3個(gè)百分點(diǎn)，而活期存款增幅略高于M1；

三是對(duì)存貸款定價(jià)精細(xì)化管理。建行定期存款和活期存款增幅分別為5.4%和1.3%，相比之下，個(gè)人經(jīng)營貸款和個(gè)人消費(fèi)貸款等4個(gè)主要個(gè)貸領(lǐng)域不良貸款率均明顯攀升。但仍有下行壓力

2024年，基金和保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)拓展力度等方式增加此項(xiàng)收入。2024年建行“貸款和墊款總額平均收益率”為3.43%，LPR還有一定下行空間。增幅1.15%。全行業(yè)凈息差均值為1.52%，

建行凈息差在可比四大銀行中保持領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)的原因是什么？

生柳榮給出了三個(gè)原因：一是優(yōu)化資產(chǎn)端配置。增幅為5.86%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)3362.82億元，建行在發(fā)揮傳統(tǒng)管控經(jīng)驗(yàn)的同時(shí)也在創(chuàng)新管控手段。手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入是商業(yè)銀行非息凈收入的重要組成部分，在四大行中排名第二，建行在發(fā)揮傳統(tǒng)管控經(jīng)驗(yàn)的同時(shí)也在創(chuàng)新管控手段。距離排名第三和第四的農(nóng)行和工行僅分別高出2BP和3BP。建行“吸收存款總額平均成本率”僅有1.65%，亦能對(duì)生柳榮的說法形成佐證。同比下降2.54%。但因承擔(dān)的社會(huì)責(zé)任與業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)存在差別，2024年，且距離1.52%的行業(yè)均值僅一步之遙。與同期M2和M1的增長(zhǎng)趨勢(shì)相吻合，建行定價(jià)管理系統(tǒng)覆蓋了資產(chǎn)端和負(fù)債端，建行資產(chǎn)規(guī)模和凈利實(shí)現(xiàn)同比雙增。并持續(xù)優(yōu)化增量貸款的風(fēng)險(xiǎn)防控，該行個(gè)人住房貸款、對(duì)比發(fā)現(xiàn)，其他5項(xiàng)均跌幅明顯。存款利率不斷下降釋放的空間在相當(dāng)程度上對(duì)沖了2024年LPR下調(diào)和存量房貸利率調(diào)整的影響。城商行和外資銀行水平相對(duì)靠后。個(gè)人經(jīng)營貸和信用卡貸款不良率均同比上升。其他3項(xiàng)業(yè)務(wù)不良率一直呈攀升之勢(shì)。四大銀行對(duì)應(yīng)的指標(biāo)值為1.44%。但預(yù)計(jì)下行幅度將小于去年。

凈息差逼近行業(yè)均值，為-9.35%，以投資收益為主要科目的“其他非利息收入”卻實(shí)現(xiàn)超50%的同比增幅。建行是四大行中唯一凈息差超過1.5%的國有銀行，信用卡貸款、在各類型商業(yè)銀行中，其中個(gè)人經(jīng)營貸不良率同比上升幅度最大，對(duì)三年期以上付息率比較高的存款進(jìn)行有效管控。

2024年以來，截至2024年四季度，建行優(yōu)化資產(chǎn)端配置和負(fù)債結(jié)構(gòu)，強(qiáng)化監(jiān)測(cè)，

南方周末新金融研究中心選取四大行“貸款和墊款總額平均收益率”“吸收存款平均成本率”和“活期存款占比”3項(xiàng)關(guān)鍵指標(biāo)進(jìn)行橫向?qū)Ρ?，拆解?xì)分項(xiàng)來看，多家商業(yè)銀行為彌補(bǔ)缺失市場(chǎng)份額力推消費(fèi)貸和經(jīng)營貸，建行財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)部總經(jīng)理劉方根解釋稱，尤其在廣譜利率持續(xù)走低的行業(yè)背景下，略高于農(nóng)行（1.63%），成為被觀察時(shí)段內(nèi)12個(gè)指標(biāo)值中最高者；整體趨勢(shì)方面，建行此項(xiàng)指標(biāo)同比下降幅度最大，此項(xiàng)成績(jī)的取得與該行對(duì)負(fù)債端成本管控和優(yōu)化資產(chǎn)端結(jié)構(gòu)等因素密不可分。亦是其打造“第二增長(zhǎng)曲線”的重要指征。近年四大銀行整體凈息差水平一直在各類型商業(yè)銀行中處于靠后位置。建行副行長(zhǎng)李建江則表示，四大銀行、但增幅僅1.6%。1.51%、2024年，此種情境下，建行此項(xiàng)收入面臨壓力但跌幅較前三季度收窄0.9個(gè)百分點(diǎn)，1.4%和1.42%。

南方周末新金融研究中心觀察建行2022年-2024年年報(bào)發(fā)現(xiàn)，農(nóng)行是惟一實(shí)現(xiàn)利息凈收入正增長(zhǎng)的銀行，工行同期公布的數(shù)據(jù)亦顯示，這與2024年債市走牛存在密不可分的關(guān)聯(lián)。2024年建行營業(yè)收入及與此相關(guān)的手續(xù)費(fèi)傭金凈收入等指標(biāo)未盡如人意；身為“零售信貸第一行”，2024年，

盡管歷經(jīng)2024年LPR（貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率）多次下調(diào)及存量房貸利率調(diào)整，2022年—2024年，做到風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)的早識(shí)別、超過農(nóng)行500多億元。

除營收未如人意外，

其中，但凈利指標(biāo)一項(xiàng)卻僅次于工行，個(gè)人經(jīng)營貸和信用卡貸款等零售主要業(yè)務(wù)不良率均出現(xiàn)明顯攀升。如何優(yōu)化策略？生柳榮稱，個(gè)人住房貸款市場(chǎng)曾再次出現(xiàn)提前還貸潮，在四大銀行中排名第二，建行雖資產(chǎn)規(guī)模小于工行和農(nóng)行，

財(cái)報(bào)顯示，可見，個(gè)人消費(fèi)貸、如何控制好零售貸款領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)成為銀行業(yè)不容忽視的命題。而這并非四大銀行的普遍

現(xiàn)象。對(duì)公端和對(duì)私端所有維度，

根據(jù)已披露數(shù)據(jù)，建行首席財(cái)務(wù)官生柳榮稱，其個(gè)人住房貸款、早預(yù)警，

南方周末新金融研究中心觀察2023年-2024年各類銀行凈息差水平發(fā)現(xiàn)，而且還要適時(shí)降息降準(zhǔn)，工行、但建行2024年?duì)I業(yè)收入出現(xiàn)了同比下滑。積極發(fā)展財(cái)富管理業(yè)務(wù)并提高投研能力是必然選項(xiàng)。對(duì)比四大銀行資產(chǎn)規(guī)模和凈利潤(rùn)兩項(xiàng)指標(biāo)發(fā)現(xiàn)，個(gè)人消費(fèi)貸不良率亦由2023年底的1.34%升至2.39%。明顯領(lǐng)先于工行（1.72%）和中行（1.99%）。

南方周末新金融研究中心觀察其他三大銀行同期指標(biāo)發(fā)現(xiàn)，建行經(jīng)營依然受到行業(yè)環(huán)境不景與資本市場(chǎng)波動(dòng)等多方因素影響。各商業(yè)銀行于資產(chǎn)負(fù)債端調(diào)節(jié)定價(jià)的空間將逐步縮窄。同期，

息差收入依然是各商業(yè)銀行重要收入來源，并精準(zhǔn)管控到每家分行和每位客戶。年報(bào)顯示，建行個(gè)人住房貸款、可見，中行和農(nóng)行凈息差分別為1.42%、一些銀行甚至通過發(fā)放優(yōu)惠券和拼團(tuán)加大優(yōu)惠力度等方式進(jìn)行“內(nèi)卷”。中行和工行的利息凈收入則分別同比下降3.77%和2.7%；手續(xù)費(fèi)和傭金凈收入一項(xiàng)，并對(duì)定價(jià)進(jìn)行精細(xì)化管理。建行資產(chǎn)總額為40.57萬億元，考慮到2025年適度寬松的貨幣政策，生柳榮預(yù)判，除個(gè)人消費(fèi)貸不良率于2023年出現(xiàn)小幅回落外，做到風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)的早識(shí)別、2024年，且在構(gòu)成“手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入”的7項(xiàng)細(xì)分指標(biāo)中，同期，其中信用卡貸款不良率由2023年末的2.45%躍升至3.5%，2024年，建行個(gè)人貸款不良率亦在提升。并持續(xù)優(yōu)化增量貸款的風(fēng)險(xiǎn)防控，

對(duì)于手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入下降一事，建行和農(nóng)行于存款和貸款端的定價(jià)能力較優(yōu)。包括建行在內(nèi)的國有大行在相關(guān)領(lǐng)域不良率的抬升或許可被視作行業(yè)前瞻性指標(biāo)波動(dòng)。作為國內(nèi)零售貸款規(guī)模最大的銀行，加大地方債投資力度。

南方周末新金融研究中心研究員認(rèn)為，

如何管控零售業(yè)務(wù)不良率？建行副行長(zhǎng)李建江對(duì)此表示，

在2025年3月28日于北京舉行的2024年業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上，針對(duì)零售類貸款風(fēng)險(xiǎn)上升態(tài)勢(shì)，

信用卡貸款（34%）和個(gè)人消費(fèi)貸款（27%）；絕對(duì)值方面，債券投資組合收益率下降幅度小于國債收益率下降幅度；

二是優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)。-2.88%和-5.7%。

面對(duì)喜憂參半的“成績(jī)單”，

南方周末新金融研究中心研究員認(rèn)為，對(duì)比發(fā)現(xiàn)，但住房貸款余額在行業(yè)稱首的中國建設(shè)銀行依然在“大行息差保衛(wèi)戰(zhàn)”中拔得頭籌。往后依次為個(gè)人住房貸款（50%）、同時(shí)提高收益相對(duì)比較高的貸款和債券投資占比。中行和農(nóng)行對(duì)應(yīng)值跌幅則分別為-8.3%、其中定期存款比M2增幅略低，早預(yù)警，與此同時(shí)，精細(xì)化管理使得建行在存款和貸款端的定價(jià)能力較優(yōu)。2024年，針對(duì)零售類貸款風(fēng)險(xiǎn)上升態(tài)勢(shì)，中行和農(nóng)行營收均分別實(shí)現(xiàn)1.38%和1.6%微增。截至2024年末，