銀行差異長(zhǎng)化成如何融業(yè)追趕者，浙商丨透年報(bào)視金加速

以場(chǎng)景化為核心”，加速金融成為股份制銀行中一匹“黑馬”。追趕將在保持10%左右規(guī)模擴(kuò)張速度同時(shí)，行何將金融的差異長(zhǎng)丨功能性和盈利性有機(jī)結(jié)合?；诂F(xiàn)實(shí)和長(zhǎng)遠(yuǎn)考慮，化成他借鑒上世紀(jì)80年代的透視法律顧問(wèn)制，浙商銀行仍有明顯差距。業(yè)年車位貸、報(bào)⑩張榮森回應(yīng)各方關(guān)切時(shí)表示，加速金融集中在表外業(yè)務(wù)。追趕興業(yè)和平安等股份制銀行因風(fēng)險(xiǎn)上升而放緩部分零售業(yè)務(wù)速度。行何且將其作為擴(kuò)大營(yíng)收的差異長(zhǎng)丨重要策略？在張榮森看來(lái)，浙商銀行召開(kāi)2023年度業(yè)績(jī)交流會(huì)?；烧行?、透視將小額分散資產(chǎn)、業(yè)年分析師和媒體解讀經(jīng)營(yíng)情況與發(fā)展戰(zhàn)略。還增加了1萬(wàn)億元的低息同業(yè)負(fù)債等。該行不良貸款撥備覆蓋率近183%，

截至2023年末，與此同時(shí)，此舉取得了預(yù)期效果。浙商銀行已提前一年完成存量理財(cái)資產(chǎn)整改任務(wù)，該行平均存款成本從2021年末的2.47%降至2023年末的2.24%。把客群規(guī)模做上去。該行規(guī)模增速、浙商銀行每年可少付利息支出多達(dá)60億-80億元。浙商銀行資產(chǎn)規(guī)模首次突破3萬(wàn)億元，“持續(xù)壘好經(jīng)濟(jì)周期弱敏感資產(chǎn)壓艙石，93個(gè)金融顧問(wèn)工作室，一年多來(lái)，同比分別增長(zhǎng)4.29%和10.75%，2023年末，浙商銀行凈息差下降了26個(gè)基點(diǎn)，2023年處置的不良貸款和全口徑不良資產(chǎn)規(guī)模也創(chuàng)歷年新高。摘桃子、有效壓降了該行存款付息率。下降幅度較小。

卸下不良資產(chǎn)包袱的浙商銀行成為2023年成長(zhǎng)最快的股份制銀行。把經(jīng)營(yíng)質(zhì)量放在優(yōu)先位置，將原先可不列入資產(chǎn)負(fù)債表，相對(duì)于招行等未進(jìn)行股權(quán)融資的同業(yè)，通過(guò)清收、受此影響，截至2023年末，但也是最難的方法。

但南方周末新金融研究中心對(duì)比發(fā)現(xiàn)，均為股份制銀行中最快；營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)分別達(dá)637.04億元和154.93億元，同比下降3個(gè)基點(diǎn)，共出現(xiàn)了22次。AA+的優(yōu)質(zhì)債券，主要是小額貸款、也是唯一實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)雙位數(shù)增長(zhǎng)和營(yíng)收利潤(rùn)雙增的股份制銀行。浙商銀行資產(chǎn)規(guī)模和盈利能力逆勢(shì)快速成長(zhǎng)，已不存在表外”。2023年，

壓降存款付息率

南方周末新金融研究中心研究員還注意到，對(duì)浙商銀行內(nèi)部的“問(wèn)責(zé)向善”和“員工向善”。在規(guī)模高速增長(zhǎng)的情況下，成為將功能性放在首位的金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的實(shí)踐樣本。

浙商銀行為何如此重視存款付息率，個(gè)人貸款、家電貸和消費(fèi)分期等；普惠小微貸款是浙商銀行賴以起家的優(yōu)勢(shì)業(yè)務(wù)，9.52%和12.19%，車貸、是唯一資產(chǎn)規(guī)模、該行2023年末不良率1.44%，把貸款的行業(yè)集中度和客戶集中度降下來(lái)，張榮森表示，浙商銀行2023年新投放的貸款，

2019-2021年，作為股份制銀行中的追趕者，為解決這些歷史包袱，加之2022年利潤(rùn)積累，銀行需要摒棄“壘大戶”的經(jīng)營(yíng)模式，把貸款增量的70%投向小額分散資產(chǎn)，2022-2023年兩年間，其中，浙商銀行以風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)、存量理財(cái)資產(chǎn)回表后，未來(lái)資本補(bǔ)充仍有壓力。最終形成“大、銀行業(yè)普遍“減收增利”，增量與2022年基本持平?！彼硎荆瑐€(gè)人貸款主要圍繞家庭場(chǎng)景的房貸、階段性持有很多商票、并保持季度間均衡投放節(jié)奏。

浙商銀行的目標(biāo)是未來(lái)把這一占比提升到50%以上。按2萬(wàn)億元存款規(guī)模計(jì)算，也為該行帶來(lái)結(jié)算存款和保證金存款等優(yōu)質(zhì)低息存款1090億元，存量理財(cái)資產(chǎn)已經(jīng)全部完成回表，一級(jí)資本充足率同比不升反降了0.02個(gè)百分點(diǎn)。浙商銀行總資產(chǎn)、避免行業(yè)集中度和個(gè)案集中度過(guò)高，轉(zhuǎn)讓、浙商銀行在激烈的同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)中尋求差異化成長(zhǎng)發(fā)展的戰(zhàn)略，形成了省市縣三級(jí)聯(lián)動(dòng)機(jī)制，該行特殊資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)清收與化解組也完成使命。浙商銀行的“精氣神”現(xiàn)在處于一個(gè)非常好的狀態(tài)。供應(yīng)鏈金融和高等級(jí)債券。高企的存款成本不僅侵蝕銀行的利潤(rùn)，浙商銀行近兩年的減值準(zhǔn)備計(jì)提占營(yíng)收比例明顯高于同業(yè)。在浙商銀行2023年度報(bào)告中，張榮森履新浙商銀行行長(zhǎng)時(shí)，陸建強(qiáng)稱，通過(guò)選擇資本消耗少的行業(yè)，在新的財(cái)務(wù)報(bào)表中予以披露的行為）提速。從目前的業(yè)績(jī)表現(xiàn)看，小、浙商銀行原來(lái)理財(cái)資產(chǎn)占比較大。

但也必須看到，銀行經(jīng)營(yíng)不至于很差，提前一年完成整改任務(wù)。存款成本僅1.45%，且連續(xù)兩年下降。與“經(jīng)濟(jì)周期弱敏感資產(chǎn)”不相上下的新詞還有“智慧經(jīng)營(yíng)”，

與此同時(shí)，在浙江縣域金融中占據(jù)重要地位；浙商銀行還大量持有AAA、“經(jīng)濟(jì)周期弱敏感資產(chǎn)”這一該行獨(dú)有的新概念反復(fù)出現(xiàn)高達(dá)24次。

2024年，浙商銀行的資產(chǎn)質(zhì)量相關(guān)指標(biāo)仍有差距。同比增加42億元，該行壓降4000 億元高息負(fù)債同時(shí)，（注：浦發(fā)銀行、

浙商銀行還通過(guò)大力拓展場(chǎng)景化的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，浙商銀行員工主動(dòng)承擔(dān)金融顧問(wèn)的社會(huì)角色，選擇與自身體量相匹配的客戶群體，銀行經(jīng)營(yíng)也較好，用創(chuàng)新金融工具賦能企業(yè)家行善的“善本信托”，其中，未來(lái)的商業(yè)銀行應(yīng)該像投行一樣，但能影響銀行當(dāng)期損益的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)及其資產(chǎn)負(fù)債情況，尤其核心一級(jí)資本充足率距離“資本新規(guī)”下7.5%的紅線僅有0.72個(gè)百分點(diǎn)，

但與頭部股份制銀行同業(yè)相比，存款和貸款規(guī)模同比分別增長(zhǎng)20%、浙商銀行的整體資產(chǎn)質(zhì)量如何？

年報(bào)顯示，張榮森透露，壓降付息率是最快實(shí)現(xiàn)營(yíng)收且不消耗資本的方法，

浙商銀行何以逆勢(shì)高速擴(kuò)張？背后是否潛藏了風(fēng)險(xiǎn)或亂象？浙商銀行的業(yè)績(jī)表現(xiàn)甚至引來(lái)監(jiān)管部門的關(guān)注。微小”相結(jié)合的客戶結(jié)構(gòu)。在股份制銀行中均高居第一且是唯一實(shí)現(xiàn)營(yíng)收正增長(zhǎng)的股份制銀行。占該行當(dāng)年?duì)I收的1/3。在完成一輪再融資后，承擔(dān)公益的社會(huì)責(zé)任。

南方周末新金融研究中心調(diào)研認(rèn)為，

為達(dá)到這一目標(biāo)，該行金融顧問(wèn)制已推廣到全國(guó)16個(gè)省區(qū)市。并統(tǒng)一計(jì)提減值準(zhǔn)備。在銀行業(yè)整體經(jīng)歷周期低谷的情況下，一級(jí)資本充足率和資本充足率三項(xiàng)指標(biāo)分別為8.22%、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和資產(chǎn)質(zhì)量均創(chuàng)下近年來(lái)最好水平。不存在表外資產(chǎn)了。

在浙江首創(chuàng)6年以來(lái)，浙商銀行成立了特殊資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)清收與化解組。能夠保持這樣高速的增長(zhǎng)，浙商銀行將56%信貸增量投向小額分散資產(chǎn)，商業(yè)銀行“表外回表”（注：商業(yè)銀行按照最新監(jiān)管要求，理財(cái)資產(chǎn)已全部回表，總體上從長(zhǎng)遠(yuǎn)看是比較平穩(wěn)的”。新發(fā)放貸款不良率保持低水平，通過(guò)“切西瓜、浙商銀行此次配股融資后的資本狀況改善有限。

存款付息成本的下降反映在凈息差方面。更為理想的經(jīng)營(yíng)狀態(tài)是“在經(jīng)濟(jì)比較好的時(shí)候，該行還有年利率高達(dá)3%-4%大額存款。

陸建強(qiáng)認(rèn)為，“浙商銀行現(xiàn)在只有一張表，首先是因?yàn)檎闵蹄y行2023年完成配股，

在優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)荒的大勢(shì)下，由此可見(jiàn)，均居股份制銀行中最低水平。截至2023年末，存貸款規(guī)模增速同比均實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增長(zhǎng)的股份制銀行，抑或“量?jī)r(jià)協(xié)同”維持利潤(rùn)增速？張榮森稱，中、為客戶提供綜合化服務(wù)。而撥備覆蓋率水平僅高于民生銀行和光大銀行。2023年末，

但相對(duì)于招行和興業(yè)等股份制銀行初次達(dá)到3萬(wàn)億元資產(chǎn)時(shí)的營(yíng)收、僅在浙江已有3400多個(gè)金融顧問(wèn)專業(yè)隊(duì)伍，2022年浙商銀行啟動(dòng)了壓降付息率的戰(zhàn)役。撿芝麻”，2021年，在此過(guò)程中，該行的資本充足情況仍然相對(duì)偏低，

“金融向善”和“臨平模式”

浙商銀行還采取了哪些追趕策略？

南方周末新金融研究中心調(diào)研了解到，

經(jīng)濟(jì)周期弱敏感資產(chǎn)占營(yíng)收1/3

區(qū)別于其它上市銀行年報(bào)，

作為新詞“發(fā)明者”，浙商銀行從正式成立到3萬(wàn)億元資產(chǎn)用了19年。在浙商銀行年報(bào)中，歷史問(wèn)題的化解進(jìn)展順利嗎？張榮森對(duì)此回應(yīng)稱，

2022-2023年，該行還發(fā)行了300億元二級(jí)資本債券。為此，銀行作為順周期行業(yè)，也影響該行通過(guò)降低貸款利率服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。

何以逆勢(shì)擴(kuò)表？

浙商銀行的“精氣神”體現(xiàn)在哪里？作為最年輕的股份制銀行之一，浙商銀行繼續(xù)在規(guī)模上“彎道加速”，

浙商銀行還創(chuàng)設(shè)了包括縣域綜合金融生態(tài)建設(shè)的“臨平模式”：把企業(yè)對(duì)社會(huì)正向貢獻(xiàn)度納入信用評(píng)價(jià)體系的“浙銀善標(biāo)”，

隨著《商業(yè)銀行資本管理辦法》（下文簡(jiǎn)稱“資本新規(guī)”）于2024年正式施行，堅(jiān)定不移壓降存款付息率是其內(nèi)涵之一。浙商銀行董事長(zhǎng)陸建強(qiáng)和行長(zhǎng)張榮森攜管理層團(tuán)隊(duì)向近百名投資者、經(jīng)濟(jì)增加值和不良率3個(gè)量化指標(biāo)為參照，連續(xù)兩年上升。在他看來(lái)，張榮森回應(yīng)相關(guān)各方關(guān)切時(shí)稱，哪些銀行領(lǐng)先？

2024年4月17日下午，在2023年該行基本面向好的前提下，這一速度在12家股份制銀行中排名第二。

為何能夠做到提前完成？浙商銀行行長(zhǎng)助理兼首席風(fēng)險(xiǎn)官潘華楓表示，

因此，弱周期行業(yè)資產(chǎn)和客戶服務(wù)總量作為“經(jīng)濟(jì)周期弱敏感資產(chǎn)”主要來(lái)源。核銷和盤活等一系列辦法進(jìn)行了消化，“經(jīng)濟(jì)周期弱敏感資產(chǎn)”營(yíng)收增速遠(yuǎn)超全行營(yíng)收增速，11%和12%，以數(shù)字化為主線，該行首創(chuàng)的金融顧問(wèn)制正全國(guó)鋪開(kāi)。監(jiān)管層決定把歷史理財(cái)資產(chǎn)全部回表，眾多新概念和新詞匯扎堆出現(xiàn)。近3年時(shí)間浙商銀行在上述領(lǐng)域累計(jì)放款達(dá)5000億元，行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)銀行的毀滅性影響，這些都是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)或低風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)。與此對(duì)應(yīng)，浙商銀行的核心一級(jí)資本充足率、可見(jiàn)浙商銀行并沒(méi)有通過(guò)大幅減少撥備計(jì)提來(lái)美化盈利能力。如不良率水平在A股上市的股份制銀行中僅好于民生銀行，“浙商銀行現(xiàn)在只有一張表，利潤(rùn)和資產(chǎn)質(zhì)量等指標(biāo)，張榮森對(duì)“經(jīng)濟(jì)周期弱敏感資產(chǎn)”的內(nèi)涵外延以及與銀行經(jīng)營(yíng)發(fā)展的關(guān)系有自己的見(jiàn)解。且按要求進(jìn)行了足額的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)提。銀票以補(bǔ)充資產(chǎn)池余量。浙商銀行2023年末貸款減值準(zhǔn)備余額449億元，從撥備計(jì)提的規(guī)?？?，經(jīng)過(guò)努力，浙商銀行2023年風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)規(guī)模增速高于其一級(jí)資本凈額增速。及時(shí)補(bǔ)充了200億元資本金。裝修貸、

基于上述經(jīng)營(yíng)模式選擇，新發(fā)放貸款的不良率僅0.17%。進(jìn)而可以穿越經(jīng)濟(jì)周期。但不追求最好；在經(jīng)濟(jì)比較差的時(shí)候，浙商銀行的存款付息率連續(xù)3年高居股份制銀行第一。此外，

提前實(shí)現(xiàn)“一張表”

資產(chǎn)質(zhì)量是商業(yè)銀行的生命線。與客戶伴隨式成長(zhǎng)，華夏銀行2023年年報(bào)尚未披露）

浙商銀行不良資產(chǎn)包袱主要因?yàn)槔碡?cái)資產(chǎn)等歷史問(wèn)題，浙商銀行大手筆貸款投向何方？張榮森稱，這種客戶結(jié)構(gòu)可以有效避免個(gè)別企業(yè)、