在2023年資本市場震蕩疊加銀行業(yè)利差降至歷史新低等不利情勢下，農(nóng)字當頭農(nóng)業(yè)銀行（下稱“農(nóng)行”）總市值卻全年上漲22%，縣域行的行業(yè)成為A股市場表現(xiàn)最好的農(nóng)村年報銀行股。與此同時，對農(nóng)度有多高農(nóng)行總資產(chǎn)規(guī)模自2005年后首次年度性超越“千年老二”建行，貢獻丨透成為僅次于工行的農(nóng)字當頭第二大銀行。
縣域農(nóng)村市場到底為農(nóng)行作出了多大貢獻？縣域行的行業(yè)這一疑問因農(nóng)行2023年度多個指標躍升而成為銀行業(yè)和資本市場最熱切關(guān)注的話題。
2024年3月28日下午，農(nóng)村年報農(nóng)行2023年年報發(fā)布會同時于香港和北京兩地同步舉行。對農(nóng)度有多高農(nóng)行董事長谷澍率高管團隊亮相香港主場。貢獻丨透這是農(nóng)字當頭農(nóng)行高管團隊8年來首次在香港與研究機構(gòu)及媒體互動交流。
在與機構(gòu)和媒體的縣域行的行業(yè)交流中，谷澍及其高管團隊提及次數(shù)最多的農(nóng)村年報是縣域特色和存款優(yōu)勢。南方周末新金融研究中心研究員查證發(fā)現(xiàn)，對農(nóng)度有多高縣域農(nóng)村市場為農(nóng)行貢獻了42%存款和近50%稅前利潤，貢獻丨透是農(nóng)行區(qū)別于同業(yè)的最大之處。持續(xù)深耕縣域農(nóng)村市場，既是農(nóng)行主動自覺服務國家鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略，更是農(nóng)行基于自身資源稟賦推動各項業(yè)務高質(zhì)量發(fā)展并取得較好業(yè)績的優(yōu)選。南方周末新金融研究中心研究員認為，對于正進一步服務下沉市場的農(nóng)行而言，智慧化建設尤為重要，畢竟縣域農(nóng)村市場更需要提升效率和降低成本。
凈利潤增速領先，但總額與建行差距仍大
在“減收增利”成為多數(shù)銀行業(yè)2023年報關(guān)鍵詞的背景下，農(nóng)行2023年年報顯示，其營業(yè)收入和歸母凈利潤均實現(xiàn)正增長。相比工行和建行，農(nóng)行營收勉強實現(xiàn)了正增長，但與中行超過6%的營收增速差距較大。
但南方周末新金融研究中心研究發(fā)現(xiàn)，農(nóng)行營收正增長并非源自其業(yè)務貢獻，而僅是財表調(diào)整的結(jié)果。根據(jù)2023年1月1日正式執(zhí)行的財政部《企業(yè)會計準則第 25 號—保險合同》（簡稱“保險合同準則”）中的相關(guān)要求，部分商業(yè)銀行需要對其并表的保險機構(gòu) 2022年同期的收入、負債及相關(guān)業(yè)務指標進行重述調(diào)整，進而需對該行2022年年報中相關(guān)指標進行重述調(diào)整并對相關(guān)信息進行披露。
南方周末新金融研究中心查閱各上市銀行2023年度報告發(fā)現(xiàn)，除郵儲銀行外，5大國有銀行均對2022年營收、利潤、資產(chǎn)和財務比率等核心業(yè)務數(shù)據(jù)進行了重述調(diào)整。股份制銀行、城商行和農(nóng)商行的年報則均未作類似財務調(diào)整。
調(diào)整之后的結(jié)果是，5大行2022年營收較調(diào)整前下降5%左右。由于2022年營收基數(shù)“技術(shù)性”變小，盡管2023年營收普遍乏力，5大行營收同比數(shù)據(jù)較重述前仍“技術(shù)性”普漲5個百分點左右。
按重述后的2022年凈利潤為基準，2023年農(nóng)行凈利潤增速在6大國有銀行中高居第一。報表調(diào)整雖然也導致2022年5大行的利潤基數(shù)有所上升，但影響幅度遠小于對營收的影響，因此對2023年各行的利潤增速影響很小。但值得關(guān)注的是，農(nóng)行凈利潤與建行仍有較大差距，少于建行626億元，但較上一年度差距減少34億元。 這顯示農(nóng)行資產(chǎn)收益率不如建行。
城市反哺鄉(xiāng)村，服務進一步下沉
農(nóng)行凈利增速為何領先五大行？生息資產(chǎn)增加，付息成本降低，還是依靠減少撥備？
在四大行總資產(chǎn)體量年度排序中，工建農(nóng)中首度變?yōu)楣まr(nóng)建中。
2023農(nóng)行財報顯示，該行資產(chǎn)規(guī)模增速高達17.53%，在6大國有銀行排名第一。截至2023年末，農(nóng)業(yè)總資產(chǎn)逼近40萬億元大關(guān)，以1.5萬億元優(yōu)勢實現(xiàn)對建行的超越，成為僅次于工商銀行的第二大銀行。
2022年以來，在銀行業(yè)凈息差持續(xù)下行背景下，生息資產(chǎn)的快速增長對商業(yè)銀行的利潤貢獻至關(guān)重要。從資產(chǎn)規(guī)模增速和凈利潤的表現(xiàn)觀察，農(nóng)行的策略是“以量補價”。
生息資產(chǎn)來自哪里？對于商業(yè)銀行，生息資產(chǎn)的最主要源頭就是存款。2023年，農(nóng)行存款余額達28.9萬億元。其中，境內(nèi)客戶存款較年初新增3.91萬億元，日均存款較年初新增3.9萬億元。兩項指標均位居同業(yè)之首。這意味著，2023年平均每天，有106.85億元存款凈流入農(nóng)業(yè)銀行。
與此同時，農(nóng)行存款成本并沒有因此而大幅提高。2023年，該行人民幣存款付息率僅小幅上升8個基點至1.78%，在國有銀行中保持中等水平。原因何在？
谷澍在致辭中表示，2023年農(nóng)行個人客戶存款余額17.11萬億元，新增超2萬億元，余額、增量保持同業(yè)第一。谷澍認為，農(nóng)行在存款方面的發(fā)力趕超，最重要的是“城市反哺鄉(xiāng)村”的聯(lián)動效應。作為“以農(nóng)為名”的國有大型銀行，農(nóng)行現(xiàn)有網(wǎng)點約2.3萬個，其中縣域網(wǎng)點占比升至56.4%。
南方周末新金融研究中心對比發(fā)現(xiàn)，同樣將服務縣域和“三農(nóng)”作為戰(zhàn)略定位的郵儲銀行同日發(fā)布的2023年度報告顯示，目前該行營業(yè)網(wǎng)點近4萬個，覆蓋全國99%的縣域，縣及縣以下區(qū)域的網(wǎng)點占比達82.84%。值得關(guān)注的是，郵儲銀行還與大股東中國郵政集團共同在全國49.2萬個行政村建設“郵樂購”站點42萬個、郵儲銀行建設信用村超30萬個。因此，相比之下，郵儲銀行在縣及縣以下的鄉(xiāng)、鎮(zhèn)、村設立的網(wǎng)點比農(nóng)行更多，客戶也較農(nóng)行更為下沉。
但農(nóng)業(yè)銀行和郵儲銀行顯然是縣域市場的主要競爭對手。南方周末新金融研究中心觀察到，2021—2023年，農(nóng)行存貸款規(guī)模分別增長42%、49%。其中，縣域存貸款占全行存貸款的比重持續(xù)上升。截至2023年末，縣域存貸款余額占比分別達到42.67%和41.11%，金融服務重心進一步下沉。
要穩(wěn)住資產(chǎn)質(zhì)量
2023年，多家上市銀行調(diào)整撥備計提政策，減少貸款風險準備金計提以反哺利潤進而保持利潤增長不失速。在農(nóng)行凈利增速中，減少撥備是否也同樣有貢獻？
南方周末新金融研究中心根據(jù)農(nóng)行2023年年報數(shù)據(jù)測算發(fā)現(xiàn)，截至2023年末，農(nóng)行計提的貸款減值損失準備余額為9139億元，高居6大國有銀行之首。
在撥備計提同比2022年多增101億元的情況下，2023年農(nóng)行同比新增凈利潤較2022年減少56億元，由此可見，該行并未為了保利潤增速而減緩撥備。不僅是農(nóng)業(yè)銀行，在6大國有銀行中，除郵儲銀行之外，工行、建行、中行和交行2023年的撥備計提同比均為多增，且凈利潤均同比少增。這顯示5大行仍然執(zhí)行了較為嚴格的撥備計提政策。
持續(xù)增加的撥備計提規(guī)模是因為資產(chǎn)質(zhì)量更惡化了嗎？相反，農(nóng)行2023年不良資產(chǎn)保持在上市以來最低水平。副行長張旭光介紹，2023年末，農(nóng)行不良率連續(xù)3年下降；不良貸款發(fā)生率同比下降0.07個百分點；關(guān)注類貸款率較年初下降0.04個百分點；逾期貸款率1.08%，與年初持平；逾期貸款和不良貸款間的“剪刀差”連續(xù)14個季度為負，風險前瞻性指標持續(xù)向好；撥備覆蓋率微升至303.8%。
針對房地產(chǎn)和地方平臺等重點領域的資產(chǎn)質(zhì)量風險，張旭光坦言，2023年房地產(chǎn)等領域出現(xiàn)了一些新增不良貸款，但該行對不良貸款早反應、快處置，目前房地產(chǎn)行業(yè)風險得到有效控制；2023年末，農(nóng)行房地產(chǎn)不良率和新發(fā)生不良貸款均同比有所下降；城投企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定，持續(xù)處于較低水平。
谷澍則強調(diào)，經(jīng)營一家銀行最關(guān)鍵的是要穩(wěn)住資產(chǎn)質(zhì)量。如果沒有一個好的資產(chǎn)質(zhì)量，即使當期有一定的盈利，長期也肯定會出現(xiàn)問題。
數(shù)字化轉(zhuǎn)型中如何確保安全？
農(nóng)行長期和未來發(fā)展規(guī)劃是什么？谷澍重點談及科技投入和數(shù)字化轉(zhuǎn)型。他表示，要統(tǒng)籌好當下經(jīng)營和未來發(fā)展，特別重要的就是要加大科技投入，積極推動數(shù)字化轉(zhuǎn)型，為未來發(fā)展打造堅實的科技支撐。
2023年，農(nóng)行完成了銀行業(yè)最大規(guī)模的核心業(yè)務系統(tǒng)分布式架構(gòu)轉(zhuǎn)型，實現(xiàn)了超8億個人客戶和18億個人賬戶的系統(tǒng)遷移改造；同時，農(nóng)行數(shù)據(jù)中心正加緊擴容，橫跨京滬蒙“三地六中心”的數(shù)據(jù)中心布局將在2025年完全建成投入使用。
金融機構(gòu)對數(shù)據(jù)系統(tǒng)的穩(wěn)定安全運行要求更高。南方周末新金融研究中心2023年度“中國新金融數(shù)據(jù)安全榜”顯示，農(nóng)行位居銀行業(yè)榜首。如何確保加速數(shù)字化轉(zhuǎn)型中的網(wǎng)絡安全？對此，副行長徐瀚表示，該行每天處理交易峰值近20億筆，平均每秒有5萬筆交易。在這么大的體量下，要保持信息系統(tǒng)安全穩(wěn)定運行，要付出巨大努力。他打個比方，如果1億客戶相當于開載重10噸的卡車，農(nóng)行現(xiàn)有8億客戶相當于開載重80噸的卡車。“我們既要跑同樣的速度，還要在行駛的過程中換輪胎，并且確保行駛得平穩(wěn)、不出事故，這需要有更高的駕駛技術(shù)。”
農(nóng)行如何對待2023年以來火熱的人工智能技術(shù)？徐瀚介紹，該行已在人臉識別和語義分析等技術(shù)應用上有了較多實踐，持續(xù)完善數(shù)據(jù)驅(qū)動的經(jīng)營管理新模式，加快推進智慧銀行建設。
南方周末新金融研究中心認為，數(shù)字化、智慧化對于進一步服務下沉市場的農(nóng)行尤為重要。唯有如此，才能降低成本、精準服務和減少不良，真正實現(xiàn)以數(shù)字金融提升金融服務的普而惠。