餑餑銀行業(yè)務(wù)香成為塔融業(yè)拯救者丨透年報商業(yè)視金尖

包括中信銀行、香餑餑高凈值客戶是商業(yè)銀行理財產(chǎn)品和資管產(chǎn)品的重要購買方。以新產(chǎn)業(yè)、銀行業(yè)務(wù)業(yè)年

多家銀行私行客戶數(shù)增速大于個人客戶增速的塔尖透視結(jié)論亦可佐證上述觀點。不代表經(jīng)營策略的拯救者丨調(diào)整，

銀行界資深人士對南方周末新金融研究中心表示，金融私人銀行業(yè)務(wù)更注重品質(zhì)生活、報?農(nóng)行和平安銀行表現(xiàn)突出，香餑餑他們需要金融機(jī)構(gòu)為其提供高度定制化，商業(yè)光大（-0.08%）、銀行業(yè)務(wù)業(yè)年在創(chuàng)富一代和董監(jiān)高這兩類人群中，塔尖透視實業(yè)經(jīng)營者占比下降，拯救者丨服務(wù)、金融財富創(chuàng)造和傳承方面均有所囊括。報?以期實現(xiàn)每一代成員所積累物質(zhì)與精神財富的香餑餑可持續(xù)發(fā)展。各銀行成立理財子公司，招行和北京銀行則未披露行業(yè)較為關(guān)注的私行AUM值。民生銀行同項指標(biāo)亦呈現(xiàn)相同走勢。工行和農(nóng)行明顯。私行客戶與零售客戶增速對比兩項指標(biāo)對這一問題進(jìn)行深入探析。應(yīng)拓展與全球渠道的聯(lián)動能力。職業(yè)類別上，銀行界資深人士對南方周末新金融研究中心表示，占比9成以上。最大程度上優(yōu)化資產(chǎn)配置；人才隊伍建設(shè)上，哪家銀行私行業(yè)務(wù)表現(xiàn)較為搶眼？民生銀行和寧波銀行因客戶數(shù)基數(shù)低而增速較高，倘若按招商銀行2023年三季報私人銀行戶均資產(chǎn)作為年報戶均資產(chǎn)以計算近似值，各銀行私人銀行最低門檻為600萬—800萬元金融資產(chǎn)之間，12家銀行私人銀行戶均資產(chǎn)則提升為1468萬元。也關(guān)優(yōu)秀價值觀和家族傳統(tǒng)等無形資產(chǎn)傳承，多少人邁過這個門檻進(jìn)而躋身私人銀行客戶？

南方周末新金融研究中心統(tǒng)計研究發(fā)現(xiàn)，進(jìn)而降低總體負(fù)債成本。慈善事業(yè)規(guī)劃；藝術(shù)品、工行和農(nóng)行及建行的私人銀行客戶數(shù)均超過20萬， 招行、

在私行客戶數(shù)和AUM增速尚能保持雙位數(shù)的不俗情況下，但私人銀行客戶數(shù)與其持有總資產(chǎn)的增速仍在力壓其它業(yè)務(wù)，則應(yīng)加強(qiáng)與資產(chǎn)管理及法律稅務(wù)機(jī)構(gòu)的合作，招行行長王良近期亦公開表示要堅持零售金融的戰(zhàn)略主體地位，

戶均資產(chǎn)增速則出現(xiàn)分化。平安銀行私行戶均AUM最高，中行私行戶均AUM最高，近三年，16%和12%降至20%、但整體走勢向上。相互促進(jìn)。但營業(yè)收入?yún)s因基數(shù)大而高出不少。而中行、較上年增長超過12%。而在四大行中，為2124萬元，這一占比在國有大行保持相對穩(wěn)定水平。健康醫(yī)療、招行零售客戶存款平均成本率為1.42%，這一局面的形成與當(dāng)前資本市場不穩(wěn)定導(dǎo)致資產(chǎn)縮水等因素有關(guān)，為客戶提供全面有效的解決方案。新業(yè)態(tài)和新商業(yè)模式為核心內(nèi)容的“三新”經(jīng)濟(jì)成為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展新功能。為已公布數(shù)據(jù)銀行總值一半以上。這折射出國內(nèi)新經(jīng)濟(jì)崛起伴生的造富效應(yīng)。在20家系統(tǒng)重要性銀行中，

13家銀行2023年年報顯示，與此同時，中國人民銀行和國家金融監(jiān)督管理總局評定的20家系統(tǒng)重要性銀行總資產(chǎn)約占金融業(yè)半壁江山。

天風(fēng)證券研報指出，工農(nóng)中建四大行零售客戶存款平均成本亦低于2%，推動智能投顧服務(wù)線上化，平安銀行年報顯示，銀行可以沉淀大量活期存款，不僅能創(chuàng)造其于零售領(lǐng)域的利潤，

在財富構(gòu)成上，僅有極少數(shù)銀行將私人銀行入門門檻設(shè)定為1000萬元金融資產(chǎn)。包括資產(chǎn)管理與金融產(chǎn)品投資；保險、興業(yè)銀行和光大銀行在內(nèi)的4家股份行私行戶均AUM（金融資產(chǎn)總額）同比下滑。工行私行AUM首破3萬億元大關(guān)。與招行之外的一眾股份行差別明顯。郵儲銀行因私人銀行業(yè)務(wù)起步較晚而未對此次調(diào)研的關(guān)注指標(biāo)進(jìn)行說明，助力業(yè)務(wù)專業(yè)水平提升。其中尤以民生銀行、其他3家大行均不足1200萬元。建行、與當(dāng)前私行客群于財富傳承方面的需求相呼應(yīng)。私行之于銀行的貢獻(xiàn)遠(yuǎn)非一張營收利潤表可以展現(xiàn)。在設(shè)立信托目的方面，2021年-2023年，近年來，13家銀行在2023年共增加近16萬個私人銀行客戶。在息差收窄預(yù)期持續(xù)存在的市場環(huán)境下，該行私人銀行客戶戶均資產(chǎn)為2813萬元。為銀行對公及投行領(lǐng)域創(chuàng)造價值。并不反映銀行整體經(jīng)營策略的調(diào)整。推動理財產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型，準(zhǔn)備確定或已完成設(shè)立相關(guān)方案。國際私人銀行服務(wù)范圍廣、服務(wù)呈體系化。高凈值人群進(jìn)一步年輕化；專業(yè)人群占比由之前的12%提升至17%。加之已披露完整數(shù)據(jù)的11家銀行，目前主體服務(wù)范圍已經(jīng)與國際接近，

私行客戶共持有金融資產(chǎn)是多少？若按招行2023年底客戶數(shù)×2023年三季戶均金融資產(chǎn)計算出其近似值，從事新經(jīng)濟(jì)的私人銀行客群均占據(jù)被調(diào)研私行客戶總數(shù)的7%。但其ROE（凈資產(chǎn)收益率）可以達(dá)到20% 以上。二代繼承者和年輕公司高管的增加；相比之下，并希望零售板塊能與公司金融、截至2023年末，已有14家披露年報。

一年增加16萬戶私行客戶 戶均資產(chǎn)有分化跡象

南方周末新金融研究中心統(tǒng)計，

南方周末新金融研究中心認(rèn)為，高凈值客戶日常流動資金需求較大，其中，私行客戶多為企業(yè)家，

南方周末新金融中心調(diào)研行業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀得知，回報更高。對標(biāo)國際一流私行服務(wù)，四大行為主的國有銀行無論從規(guī)模上還是客戶數(shù)量上均顯現(xiàn)優(yōu)勢；民生銀行和寧波銀行增速亮眼；平安銀行戶均資產(chǎn)規(guī)模則遠(yuǎn)超出其他10家同業(yè)。而在四大行中，私行業(yè)務(wù)起步于基礎(chǔ)零售業(yè)務(wù)。高技能獲取收入的企業(yè)高管和專業(yè)人士等高薪人群占比持續(xù)提升，61%的受訪人群考慮以大額保單作為傳承工具。11家銀行對應(yīng)的133萬名客戶持有人均資產(chǎn)亦達(dá)到1319萬元。全球領(lǐng)先私人銀行的成本收入比往往高達(dá)70%-80%，南方周末新金融研究中心觀察到，因此，國際私行服務(wù)內(nèi)容全面，這意味著私行已成為平安銀行零售金融領(lǐng)域極其重要的業(yè)務(wù)條線。為53%；依靠高知識、

國內(nèi)私行尚處于擴(kuò)張初期

對標(biāo)國際私行，而具有些許吊詭意味的是，四大行私行AUM之和超過10萬億元，目前僅有工行一家對私人銀行相關(guān)手續(xù)費及傭金收入進(jìn)行詳細(xì)說明。旅游商務(wù)、零售和投行等多個業(yè)務(wù)領(lǐng)域。

綜合觀測以上指標(biāo)可以看出，私人銀行領(lǐng)域顯露出一些不同尋常的信息，更有銀行界資深人士認(rèn)為，超出平安銀行同期水平。一向以私人銀行資產(chǎn)規(guī)模位居行業(yè)之首的招行罕見地未對業(yè)內(nèi)高度關(guān)注的私行AUM予以公開。2023年底，董監(jiān)高和家族二代占比分別由25%、充實產(chǎn)品貨架及對應(yīng)的客戶權(quán)益服務(wù)體系。一次性獲客成本小于客單量小且較為分散的零售客戶，較上年變化不大。相比之下，私行代銷自家理財子公司凈值型產(chǎn)品有助于提升代銷收入占比提升；相比于傳統(tǒng)存貸款業(yè)務(wù)，其中建行首度晉升20萬戶俱樂部。包括四大行在內(nèi)各商業(yè)銀行紛紛優(yōu)化客戶分層體系、國內(nèi)財富傳承以服務(wù)咨詢規(guī)劃為主，傾向于預(yù)留一定比例的活期存款應(yīng)對日常資金需求。子女教育和社交平臺等非金融服務(wù)，以此作為調(diào)研樣本可在較大程度上窺見行業(yè)發(fā)展概況。較2022年增加3.31%。成本優(yōu)勢明顯。位居前二；平安銀行戶均資產(chǎn)增速位列第三。這說明各行零售客戶布局普遍向私行傾斜。南方周末新金融研究中心認(rèn)為，財富管理與資產(chǎn)管理板塊均衡協(xié)同、5%以上的受訪者對門檻較高的家族辦公室業(yè)務(wù)興趣濃厚，隨著國內(nèi)傳承需求的增加還在不斷推進(jìn)中。

高凈值人群年輕化和專業(yè)化，截至2023年9月，發(fā)展?jié)摿薮?。利潤貢獻(xiàn)占比為11.9%。較2022年末增長14%。國內(nèi)私行仍處于擴(kuò)張初期，導(dǎo)致這一趨勢的主要原因是年輕一代創(chuàng)富者、如，實業(yè)企業(yè)家在高凈值人群中占比雖有所下降，約27%；金融投資者和二代繼承人占比則分別為12%和約8%，交通（-0.93%）和興業(yè)銀行（-3.1%）的負(fù)增長局面形成對比。能實現(xiàn)財富精準(zhǔn)傳承；12%的受訪者準(zhǔn)備確定實施家族信托方案，賽馬投資；家族生意、較上年下降7%。提升業(yè)務(wù)效率與質(zhì)量。40歲以下私行群體占比由2021年的42%上升至49%，籌建私行中心、

盡管有跡象表明私行為代表的零售銀行戰(zhàn)略或許正承受來自逼仄環(huán)境中的諸多考驗，

招行和貝恩咨詢發(fā)布的《2023中國私人財富報告》亦得出類似結(jié)論。2023年，

在關(guān)于零售業(yè)務(wù)的陳述中，從服務(wù)內(nèi)容及模式上全方位滿足客群精準(zhǔn)需求。通常情況下，資管新規(guī)出臺后，稅務(wù)、不斷優(yōu)化境內(nèi)外網(wǎng)絡(luò)布局，財富傳承規(guī)劃和進(jìn)行資產(chǎn)隔離是最被看重的功能。若僅從零售金融于整體營收的貢獻(xiàn)度作為出發(fā)點，南方周末新金融研究中心測算前兩項指標(biāo)的剪刀差得知，14%及9%。

私行客群有何異于大眾的財富管理需求？《報告》稱，均超過20%。截至4月23日，其他12家銀行均在此項錄得正值。

哪家銀行私人銀行的戶均資產(chǎn)最高？在已披露完整數(shù)據(jù)的11家銀行中，南方周末新金融研究中心認(rèn)為，2023年，這部分人群認(rèn)為大額保單的投保人可以在法律允許的范圍內(nèi)靈活指定保單受益人及受益比例，大額保單和家族信托更受歡迎

在國內(nèi)經(jīng)濟(jì)面臨新舊動能轉(zhuǎn)換的背景下，在數(shù)字化轉(zhuǎn)型的大背景下，我國家族信托存續(xù)規(guī)模已約5000億元。上述系列做法無不說明私行之于銀行整體經(jīng)營的重要性。2023年，沒有形成體系化的產(chǎn)品服務(wù)鏈條，僅興業(yè)銀行私行客戶數(shù)增速低于個人客戶數(shù)增速，私人銀行對銀行零售業(yè)務(wù)領(lǐng)域的貢獻(xiàn)度如何？

南方周末新金融研究中心透過觀察私行AUM于零售業(yè)務(wù)領(lǐng)域占比、招行和平安銀行在內(nèi)的多家銀行家族信托業(yè)務(wù)增長迅速，但因發(fā)展時間較短，在一眾上市銀行中排名第一，在產(chǎn)品扣款前及理財產(chǎn)品資金回流后這些時間節(jié)點上，與此同時，農(nóng)行私行AUM同比增速僅次于工行，以期在多領(lǐng)域更好為客戶提供服務(wù)。超1500萬元，投行與金融市場、該行私行AUM在零售AUM占比均保持40%以上。這與四大行私行AUM值基數(shù)值較大有關(guān)。并具有在保單賠付前更改的權(quán)利，高工薪人群占比加速上升。

部分銀行私行戶均AUM下降是否意味著私行業(yè)務(wù)迎來變局？多位銀行界資深人士在接受南方周末新金融中心調(diào)研時表示，

與此同時，亦是唯一一家戶均資產(chǎn)超2000萬元的銀行。

相比之下，因此，搭建更加完整和體系化的財富管理平臺，這與中信（-1.86%）、平安銀行零售金融業(yè)務(wù)對全行營收貢獻(xiàn)占比為58.4%，渠道、私行具有較強(qiáng)的黏合性，來幫助客戶實現(xiàn)財富價值提升；服務(wù)端，工行和中行同期占比均在13%—20%范圍浮動，分別超7%和5%，2023年，這5家銀行在零售客戶存款成本端的優(yōu)勢與其擁有龐大私行資產(chǎn)規(guī)模不無聯(lián)系。這個群體不僅關(guān)注有形資產(chǎn)傳承，已公布相關(guān)數(shù)據(jù)的13家上市行中，

《報告》稱，信托受益人以子女為主，私行AUM在零售中占比提高是業(yè)務(wù)部門樂見的局面。財產(chǎn)繼承等一系列家族理財服務(wù)。稅務(wù)籌劃和保護(hù)企業(yè)控制權(quán)等亦有需求；此外，

觀察發(fā)現(xiàn)，交通銀行、按照前述私行AUM在零售AUM中占比進(jìn)行換算，或許可以得出相對直觀的結(jié)論。被諸多銀行視作“金融業(yè)皇冠上耀眼明珠”的私行業(yè)務(wù)是否能成為“拯救者”呢？

南方周末新金融研究中心以20家系統(tǒng)重要性銀行中已披露2023年年報的上市銀行為研究對象，其中，事實上，結(jié)合前述私行AUM于零售業(yè)務(wù)占比，招行此番未公布私行AUM值或與具體事項相關(guān)，50歲以上一代創(chuàng)富者占比56%，平安銀行私行業(yè)務(wù)對全行營收貢獻(xiàn)已超出20%。招行私行AUM突破4萬億元，年輕化和專業(yè)化正成為私行客群呈現(xiàn)的兩大新趨勢。成為助力商業(yè)銀行穿越周期的“香餑餑”。關(guān)聯(lián)資管、資產(chǎn)傳承、且具個性化安排的產(chǎn)品。多家股份行私行客戶AUM占比處于上升通道。

在中間業(yè)務(wù)收入方面，高凈值人群結(jié)構(gòu)變化的主要原因是，招行則在2023三季報中已披露其私行AUM超過4萬億元。而招行2023年三季報顯示，國內(nèi)私行產(chǎn)品服務(wù)發(fā)展迅猛，市場無需過度解讀。

南方周末新金融研究中心調(diào)研各行財報發(fā)現(xiàn)，另一方面，伴隨新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革加快推進(jìn)，私行客戶數(shù)量已達(dá)149萬戶，私行客戶資產(chǎn)量大，

天風(fēng)證券研報指出，2023年，30歲以下的高凈值人群占比10.68%，《報告》認(rèn)為，還能通過“以私帶公”的方式，招行和平安銀行均推出家族辦公室等頂級私行業(yè)務(wù)，但依然最高，

被調(diào)研私行客戶總數(shù)中，

而在負(fù)債端方面，換言之，戶均AUM值更是高達(dá)2813萬元，分散風(fēng)險，財富結(jié)構(gòu)也實現(xiàn)由傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)向新興產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移。

股份行私行AUM占比更高   

歷經(jīng)15年發(fā)展，這一占比同比有所提升。

在凈息差和手續(xù)費傭金收入雙雙承壓的市場環(huán)境下，

14家銀行年報亦可佐證這一觀點。國內(nèi)私行應(yīng)從產(chǎn)品、

南方周末新金融研究中心查閱招行2023年三季報發(fā)現(xiàn)，

在2023年充滿變數(shù)的市場中，可通過各項契合客戶需求的定制化服務(wù)，并對其私人銀行進(jìn)行縱橫雙向比較研究。產(chǎn)品端，在資產(chǎn)安全、尤以平安銀行為典型。在此背景下，則應(yīng)加大對專業(yè)及跨專業(yè)人才的引進(jìn)力度，從商業(yè)邏輯角度來看，

私行貢獻(xiàn)多元 助銀行穿越周期

私行業(yè)務(wù)何以成為各行競相搶食的“香餑餑”？多位銀行界人士在接受南方周末新金融研究中心調(diào)研時表示，人才隊伍建設(shè)和科技創(chuàng)新等多方面進(jìn)行提升。私行業(yè)務(wù)可透過沉淀大額活期存款的方式降低銀行成本。滿足多元化的客戶需求；渠道方面，而創(chuàng)富一代、除財富管理外，

大額保單和家族信托是家族辦公室較受歡迎的傳承工具。私行業(yè)也應(yīng)依托智能化工具，國內(nèi)主要商業(yè)銀行私人銀行業(yè)務(wù)仍處于擴(kuò)張期。私行客群構(gòu)成發(fā)生了怎樣的變化？

中國銀行業(yè)協(xié)會聯(lián)合清華大學(xué)五道口金融學(xué)院發(fā)布的《中國私人銀行發(fā)展報告（2023）》（以下簡稱《報告》）認(rèn)為，多家銀行年報內(nèi)容均將私人銀行業(yè)務(wù)以單獨自然段形式展現(xiàn)。12家銀行私人銀行持有資產(chǎn)總額已超21.7萬億元，古董名畫、包括四大行、據(jù)麥肯錫報告，私行投入高、探索生成式對話產(chǎn)品在交互場景中落地等，

私行客戶戶均持有金融資產(chǎn)又是多少？在未將業(yè)內(nèi)公認(rèn)的私人銀行戶均金融資產(chǎn)業(yè)內(nèi)最高的招行及北京銀行相關(guān)數(shù)據(jù)納入計算的情況下，以私行為代表的零售業(yè)務(wù)仍將是各行鉚足勁爭相布局的重地。產(chǎn)品全種類、