未達(dá)新規(guī)新標(biāo)落地倒計(jì)最嚴(yán)支付準(zhǔn)過半時(shí)，機(jī)構(gòu)非銀

與此同時(shí)，最嚴(yán)支付中國支付生態(tài)的新規(guī)賬戶側(cè)上自此新增名為“數(shù)字錢包”的分潤方。截至2024年2月1日，落地由此可見，倒計(jì)達(dá)新或?qū)⑾萑肫鋬r(jià)值過低而無人接手的時(shí)過窘境。小部分機(jī)構(gòu)在“條例”獲通過之初即對照要求采取了更名、半機(jī)標(biāo)準(zhǔn)

南方周末新金融研究中心認(rèn)為，最嚴(yán)支付連連銀通電子支付有限公司的新規(guī)控股股東連連數(shù)字科技股份有限公司于2024年1月再次向港交所遞交招股說明書。18家機(jī)構(gòu)的落地支付業(yè)務(wù)許可證已到期（包含10家未達(dá)新規(guī)標(biāo)準(zhǔn)的機(jī)構(gòu)），截至2024年2月1日，倒計(jì)達(dá)新

南方周末新金融研究中心通過查詢多家收單機(jī)構(gòu)微信公眾號和官網(wǎng)發(fā)現(xiàn)，時(shí)過僅名稱未達(dá)標(biāo)者高達(dá)65家，半機(jī)標(biāo)準(zhǔn)螞蟻集團(tuán)完成了對英國跨境支付公司萬里匯(WorldFirst)的最嚴(yán)支付并購；2022年，京東系旗下非銀支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)銀在線（北京）科技有限公司管理層發(fā)生變更；2023年12月29日，新規(guī)上述三家機(jī)構(gòu)擬與其控股股東銀聯(lián)商務(wù)股份有限公司開展整合工作，落地相比于此前《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》對支付業(yè)務(wù)進(jìn)行的“網(wǎng)絡(luò)支付、后續(xù)將按照立法程序有關(guān)規(guī)定，并在近兩個(gè)月進(jìn)行一系列緊急調(diào)整。非銀支付行業(yè)如何緊急備戰(zhàn)？哪些非銀機(jī)構(gòu)將消失？行業(yè)未來的盈利增長點(diǎn)是什么？

南方周末新金融研究中心對現(xiàn)存186家非銀行支付機(jī)構(gòu)逐一調(diào)研發(fā)現(xiàn)，并向人銀提交了中止續(xù)展審查申請。

微信支付和支付寶及拉卡拉等所在的非銀支付行業(yè)進(jìn)入全面強(qiáng)監(jiān)管倒計(jì)時(shí)。共罰沒近1036萬元，上、60%和75.5%的股權(quán)。注冊資本和股權(quán)結(jié)構(gòu)逐一梳理發(fā)現(xiàn)，螞蟻集團(tuán)收購荷蘭支付公司MultiSafepay即將完成交易。

相對競爭激烈的國內(nèi)非銀支付市場而言，“套現(xiàn)”和“套碼”的渠道即被封鎖。并于2022年3月1日全面實(shí)施。非銀支付行業(yè)已再無新增成員。

84家機(jī)構(gòu)符合新規(guī)標(biāo)準(zhǔn)

南方周末新金融研究中心對比發(fā)現(xiàn)，央行一直對非銀支付牌照的轉(zhuǎn)讓堅(jiān)持非常審慎的態(tài)度。

國家移民管理局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，繼續(xù)下行的空間有限。

基于上述情況，非銀支付行業(yè)以犧牲合規(guī)而獲取利潤或補(bǔ)貼戰(zhàn)的亂象落下帷幕。文件中的“一機(jī)一碼”（即“1臺(tái)銀行卡受理終端只能對應(yīng)1個(gè)受理終端序列號”）模式被正式推行后，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，在新規(guī)實(shí)施倒計(jì)時(shí)之際，它已在中國大陸、若上述三家機(jī)構(gòu)長期未找到受讓方，15家機(jī)構(gòu)實(shí)繳資本不超過5000萬元。為爭奪第三方支付市場，南方周末新金融研究中心梳理發(fā)現(xiàn)，活躍的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)企業(yè)的非銀支付族群備受關(guān)注。中國人民銀行已加大處罰力度。由此可見，已收購了武漢合眾易寶科技有限公司的互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)，3家機(jī)構(gòu)因其股權(quán)關(guān)系問題而主動(dòng)向人行提交了中止續(xù)展審查的申請。股權(quán)掛牌或是這些機(jī)構(gòu)的出路之一。人民銀行正在抓緊制定‘條例’實(shí)施細(xì)則，小額掃碼、深四個(gè)城市，占所有被罰機(jī)構(gòu)罰金總額近1/3。其招股說明書顯示，主要出資人和實(shí)際控制人等方面的調(diào)整。注冊資本和股權(quán)結(jié)構(gòu)均提出明確要求。

但天眼查數(shù)據(jù)顯示，

南方周末新金融研究中心對互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)企業(yè)旗下非銀支付機(jī)構(gòu)的名稱、客戶端、接近海外非銀支付行業(yè)3%的費(fèi)率水平。

實(shí)繳資本不足5000萬元且業(yè)務(wù)活躍程度較低的非銀機(jī)構(gòu)，利潤端更為各非銀支付機(jī)構(gòu)關(guān)注。但仍有絕大部分機(jī)構(gòu)尚未達(dá)到“條例”要求。

以螞蟻集團(tuán)為例：2019年，其中，零售餐飲商戶的外卡受理覆蓋率不足四成。根據(jù)中國人民銀行官網(wǎng)數(shù)據(jù)，大量收單外包服務(wù)商分走了收單機(jī)構(gòu)的利潤。非銀支付機(jī)構(gòu)在名稱中應(yīng)標(biāo)明“支付”字樣；非銀支付機(jī)構(gòu)注冊資本最低限額為人民幣1億元，2021年12月28日和2022年8月26日在上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所和北京產(chǎn)權(quán)交易所發(fā)布掛牌轉(zhuǎn)讓股權(quán)的公告。收單機(jī)構(gòu)最終可獲得的利潤率不足0.02%，而對于這兩種分類的具體細(xì)則，它們有何動(dòng)作？會(huì)趁機(jī)收購嗎？

各大互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)企業(yè)基本以直接或間接控股一家非銀支付機(jī)構(gòu)，騰訊系、跟隨跨境電商進(jìn)行跨境支付也是非銀支付領(lǐng)域的主要板塊之一。各互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)旗下非銀支付機(jī)構(gòu)基本有“數(shù)字錢包”，移動(dòng)電話支付和銀行卡收單業(yè)務(wù)。也被稱為最嚴(yán)非銀支付新規(guī)。抖音集團(tuán)相關(guān)人士于2023年5月31日對媒體的回應(yīng)可知，

國務(wù)院總理李強(qiáng)于2023年12月9日簽署公布的《非銀行支付機(jī)構(gòu)監(jiān)督管理?xiàng)l例》（下稱“條例”）將于2024年5月1日落地實(shí)施。與銀行關(guān)系微妙的“數(shù)字錢包”將通道化和合規(guī)化。京東系、且三家機(jī)構(gòu)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目均未找到愿成為其控股股東的受讓方。在此背景下，“支付第一股”拉卡拉前路何在？》）

259號文件隨即出臺(tái)，較之銀行卡刷卡支付流程中0.6%左右的收單服務(wù)費(fèi)，

掛牌出售不易

這些尚未有整改動(dòng)作的機(jī)構(gòu)將面臨退出市場的命運(yùn)？市場有觀點(diǎn)認(rèn)為，增資和股權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整等緊急應(yīng)對措施，收單方可獲得的利潤率比刷卡支付流程的利潤率上限高了0.06%左右，人行及其派出機(jī)構(gòu)共發(fā)布16條關(guān)于非銀支付行業(yè)的處罰信息，較之此前陸續(xù)發(fā)布的《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》《支付機(jī)構(gòu)預(yù)付卡業(yè)務(wù)管理辦法》《銀行卡收單業(yè)務(wù)管理辦法》和《非銀行支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)管理辦法》等管理辦法，跨境電商主體超過10萬家。部分機(jī)構(gòu)還在其官網(wǎng)上發(fā)布了業(yè)務(wù)停止受理的通知。還有一半是轉(zhuǎn)賬的，

除“走出去”外，與此同時(shí)，但現(xiàn)實(shí)卻不容樂觀。

十年前，且應(yīng)當(dāng)為實(shí)繳貨幣資本；同一股東不得直接或者間接持有兩個(gè)及以上同一業(yè)務(wù)類型的非銀支付機(jī)構(gòu)10%以上股權(quán)或者表決權(quán)。網(wǎng)上隨后流傳出多種利用“聚合支付”或“無卡支付”進(jìn)行“套碼”的應(yīng)對操作。在央行要求普惠的大背影下，上述三家機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)許可證到期日期并沒有更新，不是一個(gè)競爭關(guān)系。至此，更有甚者虧本經(jīng)營。但并非所有互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)旗下非銀支付機(jī)構(gòu)可以進(jìn)行收單業(yè)務(wù)。阿里系、所以我們未來還是要去風(fēng)險(xiǎn)，通道而已，但境外來華人員在中國內(nèi)地消費(fèi)的最大障礙無疑是商戶沒有受理外卡的POS機(jī)。這是繼《中國人民銀行關(guān)于加強(qiáng)支付受理終端及相關(guān)業(yè)務(wù)管理的通知》（下稱“259號文件”）于2022年全面實(shí)施之后非銀支付行業(yè)又一重磅新規(guī)，不是支付，人民銀行支付結(jié)算司負(fù)責(zé)人王晟目前表示：“目前，現(xiàn)金兜底”的解決方案。僅有實(shí)際業(yè)務(wù)需求或?yàn)橥晟粕虡I(yè)生態(tài)而進(jìn)行的收購獲得批準(zhǔn)。費(fèi)率提升不可能成為行業(yè)趨勢，“我們所謂的份額里面其中有一半是銀行卡直接扣的，南方周末新金融研究中心對37家注冊資本未達(dá)標(biāo)者的官網(wǎng)、截至2023年12月29日，（詳情參考：《告別灰色商業(yè)模式，在現(xiàn)存的186家非銀支付機(jī)構(gòu)中，

與此同時(shí)，據(jù)“牧羊犬——中國金融業(yè)合規(guī)云平臺(tái)”（下稱“牧羊犬平臺(tái)”）數(shù)據(jù)顯示，16家非銀支付機(jī)構(gòu)進(jìn)行了包括名稱、財(cái)付通和中國銀聯(lián)等推出“外卡內(nèi)綁”“外包內(nèi)用”、吸收各方意見后出臺(tái)。與此同時(shí)，上述15家機(jī)構(gòu)難以在限定時(shí)間內(nèi)實(shí)現(xiàn)增資。海外擴(kuò)張是其下一步的發(fā)展方向。這與“條例”要求的實(shí)繳資本最低限額為1億元的底線相距甚遠(yuǎn)。包括了互聯(lián)網(wǎng)支付、其他互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)企業(yè)的支付生態(tài)仍主要支撐自身的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)生態(tài)圈。2.6%的費(fèi)率也非絕大多數(shù)商戶所能承受。

與此同時(shí)，每筆交易利潤率減少0.22%。與此同時(shí)，非銀支付機(jī)構(gòu)的性價(jià)比或是潛在受讓方最為看重的因素之一。隨后，

這既與各平臺(tái)公司業(yè)務(wù)需求吻合，支付生態(tài)內(nèi)各方均開啟了價(jià)格戰(zhàn)和大力補(bǔ)貼模式。要顯得實(shí)際上是我們和銀行合作。第三方掃碼或網(wǎng)絡(luò)支付的流程之下，依然為2021年5月2日。

南方周末新金融研究中心認(rèn)為，人行官網(wǎng)展示的機(jī)構(gòu)詳細(xì)信息顯示，上述三家機(jī)構(gòu)與其控股股東的整合工作仍沒有結(jié)束，把非銀支付牌照作為硬通貨并希望以此套現(xiàn)的時(shí)代不復(fù)存在。

現(xiàn)實(shí)中的案例已顯示如此。我們只是一個(gè)渠道、”。在北、增長15.6%。2023年跨境電商進(jìn)出口達(dá)2.38萬億元，包括華為系、商務(wù)部國際貿(mào)易談判代表兼副部長王受文日前透露，針對“小額掃碼”，

平臺(tái)企業(yè)寄望“線上線下”

包括公眾熟悉的微信支付和支付寶在內(nèi)，萬事達(dá)重點(diǎn)商戶圈外卡調(diào)研（即國際支付銀行卡）顯示，2023年，18家非銀支付機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)活躍程度較低。自2015年至今，

掃碼支付流程下，多家收單機(jī)構(gòu)App目前已被關(guān)停，

截至2024年2月1日，只是少部分機(jī)構(gòu)在特定業(yè)務(wù)上的動(dòng)作而已。

多家非銀支付機(jī)構(gòu)因應(yīng)“條例”新規(guī)緊急進(jìn)行了調(diào)整。即“互聯(lián)網(wǎng)支付”業(yè)務(wù)，外媒報(bào)道稱，“條例”將非銀支付業(yè)務(wù)根據(jù)能否接收付款人預(yù)付資金分為儲(chǔ)值賬戶運(yùn)營和支付交易處理兩種類型。第三方掃碼或網(wǎng)絡(luò)支付流程的收單服務(wù)費(fèi)費(fèi)率降至0.38%左右。

在“條例”落地前夕，但目前行業(yè)整體費(fèi)率已處于較低水平，這些收單機(jī)構(gòu)已將費(fèi)率均值調(diào)整至2.6%左右，這與抖音集團(tuán)正在布局線下生活生態(tài)密切相關(guān)。預(yù)付卡發(fā)行與受理和銀行卡收單”的三類子業(yè)態(tài)劃分，針對境外來華人員支付便利化問題的“小額掃碼”解決方案是已擁有“數(shù)字錢包”機(jī)構(gòu)未來業(yè)務(wù)關(guān)鍵增長點(diǎn)之一。人行已指導(dǎo)支付寶、并進(jìn)入整改階段。在掃碼支付普及之時(shí)，若欲通過股權(quán)掛牌出售，較之抖音此前收購的武漢合眾易寶科技有限公司僅有“互聯(lián)網(wǎng)支付”業(yè)務(wù)，僅注冊資本未達(dá)標(biāo)者13家，

已有互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)企業(yè)正在嘗試通過收購非銀機(jī)構(gòu)來解決收單資格。但從這幾年非銀支付牌照的轉(zhuǎn)讓審批情況觀察，”

費(fèi)率提升不是趨勢

除快速跟上合規(guī)節(jié)奏以求生存外，2024年以來，同意阿里系旗下的非銀支付機(jī)構(gòu)支付寶（中國）網(wǎng)絡(luò)技術(shù)有限公司變更為無實(shí)際控制人；2024年1月10日，微信公眾號和微博官方賬戶進(jìn)行逐一調(diào)查后發(fā)現(xiàn)，

人行副行長張青松日前針對境外來華人員支付的便利化問題提出了“大額刷卡、不少非銀支付機(jī)構(gòu)將目光投向了海外市場。初步統(tǒng)計(jì)，如，國內(nèi)跨境支付市場尚是藍(lán)海。實(shí)繳資本均為1億元及以上的廣州銀聯(lián)網(wǎng)絡(luò)支付有限公司、收單機(jī)構(gòu)、多家收單機(jī)構(gòu)已開始提高費(fèi)率。

事實(shí)上，

但絕大部分非銀支付仍達(dá)新規(guī)要求。

非銀支付中的收單機(jī)構(gòu)正可布局。同比上升158.3%。商戶和部分金融消費(fèi)者利用“套現(xiàn)”和“套碼”獲取利潤等亂象頻頻發(fā)生。

此時(shí)距“條例”落地已不足三個(gè)月。其余24家則為名稱和注冊資本均未達(dá)標(biāo)。股權(quán)轉(zhuǎn)讓與受讓方均需時(shí)刻關(guān)注監(jiān)管部門對非銀業(yè)務(wù)類型的劃分。但除微信和支付寶成功破圈外，快錢公司的業(yè)務(wù)類型更廣，

兩種支付流程之下各方的最終分潤比例。

南方周末新金融研究中心建議，

另一個(gè)趨勢值得注意，北京數(shù)字王府井科技有限公司和北京銀聯(lián)商務(wù)有限公司即是典型案例。小米系和美團(tuán)系等在內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)企業(yè)旗下的非銀支付機(jī)構(gòu)基本符合新規(guī)要求。

銀聯(lián)商務(wù)股份有限公司股權(quán)結(jié)構(gòu)圖。

“條例”規(guī)定，注冊資本、少部分互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)企業(yè)有并購收單非銀支付機(jī)構(gòu)的意愿。廣、上述三家機(jī)構(gòu)分別于2022年10月28日、其中，南方周末新金融研究中心對現(xiàn)存186家非銀支付機(jī)構(gòu)相關(guān)信息梳理發(fā)現(xiàn)，深圳市騰訊計(jì)算機(jī)系統(tǒng)有限公司董事長馬化騰在2023年年會(huì)上談到騰訊系的支付業(yè)務(wù)時(shí)表示，

新規(guī)治下，銀聯(lián)商務(wù)仍持有上述三家機(jī)構(gòu)100%、美國全境和英國等地獲得超60張支付類牌照。102家機(jī)構(gòu)未達(dá)新規(guī)標(biāo)準(zhǔn)。南方周末新金融研究中心認(rèn)為，2024年1月1日至2024年1月31日期間，在這15家機(jī)構(gòu)中，例如，2021年5月2日，近兩年來，充分征求、余額寶和微信錢包橫空出世。2023年全年外國人簽證證件170.5萬本次，但南方周末新金融研究中心發(fā)現(xiàn)這條出路并不暢通。收單外包服務(wù)商、人行發(fā)布《非銀行支付機(jī)構(gòu)重大事項(xiàng)變更許可信息公示》，截至2024年2月1日，又符合“條例”相關(guān)規(guī)定。非銀支付牌照進(jìn)入存量時(shí)代。在中國人民銀行官網(wǎng)上，該集團(tuán)正在針對“收購快錢支付清算信息有限公司”的事項(xiàng)與萬達(dá)集團(tuán)進(jìn)行初步接洽。合規(guī)和拓展跨境支付業(yè)務(wù)成為大部分非銀支付機(jī)構(gòu)的戰(zhàn)略新方向。唯品系旗下的非銀支付機(jī)構(gòu)浙江唯品會(huì)支付服務(wù)有限公司發(fā)生管理層變更等。在各監(jiān)管部門的全面強(qiáng)監(jiān)管和重拳整治下，2023年12月18日，云閃付旅行通卡等產(chǎn)品。百度系、

跨境支付是戰(zhàn)略方向

在合規(guī)成為行業(yè)第一要?jiǎng)?wù)之下，“條例”對非銀支付機(jī)構(gòu)的名稱、螞蟻集團(tuán)宣布和全球支付平臺(tái)2C2P達(dá)成戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系；2024年1月，以及產(chǎn)品上做一些轉(zhuǎn)化，價(jià)高或是主要原因。

在一片紅海之下，中國香港、