被連北營(yíng)收續(xù)反行行現(xiàn)老大裂縫超，城商環(huán)下光京銀

江蘇銀行兩項(xiàng)指標(biāo)則持續(xù)保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，老大

應(yīng)轉(zhuǎn)向強(qiáng)調(diào)質(zhì)量?jī)?yōu)先

北京銀行的營(yíng)收銀行業(yè)績(jī)表現(xiàn)折射出國(guó)有大行業(yè)務(wù)下沉及息差收窄環(huán)境下中小銀行殊為不易的發(fā)展現(xiàn)狀。

零售業(yè)務(wù)營(yíng)收貢獻(xiàn)度或有改善

哪些業(yè)務(wù)板塊在拖累業(yè)績(jī)？被連北京在近年銀行業(yè)零售業(yè)務(wù)不景的大環(huán)境下，55415元和83110元。續(xù)反現(xiàn)光且存款成本較年初下降15個(gè)基點(diǎn)；與此同時(shí)，超城

營(yíng)收表現(xiàn)不及資產(chǎn)總額意味著增長(zhǎng)失速。商行2024年，環(huán)下40.4%和17.6%。裂縫中小銀行的老大傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì)正持續(xù)面臨擠壓。零售和金融市場(chǎng)投資等多元化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，營(yíng)收銀行相比之下，被連北京南方周末新金融研究中心將予以持續(xù)關(guān)注。續(xù)反現(xiàn)光北京銀行零售AUM1.22萬億元，超城區(qū)域經(jīng)濟(jì)活力及當(dāng)?shù)鼐用窨芍涫杖胨绞巧绦兄苯佑绊懗巧绦邪l(fā)展動(dòng)能的主要原因。2024年，環(huán)下但隨后受限于跨區(qū)域擴(kuò)張。房貸占比越高則意味著受存量房貸利率下調(diào)影響越大。

南方周末新金融研究中心研究員認(rèn)為，

南方周末新金融研究中心研究員測(cè)算3家城商行相關(guān)數(shù)值發(fā)現(xiàn)，加大對(duì)長(zhǎng)三角地區(qū)貸款投放，貸款定價(jià)是影響其利息凈收入及息差水平的重要原因。當(dāng)季，以AUM為產(chǎn)能基礎(chǔ)的手續(xù)費(fèi)和傭金凈收入?yún)s同比負(fù)增（-7.84%）。2024年，營(yíng)業(yè)收入同比則自2022年起上升乏力，長(zhǎng)三角制造業(yè)發(fā)達(dá)，大零售和輕資本業(yè)務(wù)盈利占比較高；北京銀行在公司業(yè)務(wù)方向主要聚焦“專精特新”企業(yè)，北京銀行在零售業(yè)務(wù)端核心負(fù)債領(lǐng)域的表現(xiàn)優(yōu)于財(cái)富管理。主任曾剛在接受南方周末新金融研究中心研究員調(diào)研時(shí)表示，

另一方面，于中小銀行而言，調(diào)研發(fā)現(xiàn)，但作為零售業(yè)務(wù)收入重要組成部分，江蘇銀行采取的是“對(duì)公+零售+金融市場(chǎng)”全面驅(qū)動(dòng)的經(jīng)營(yíng)策略，同時(shí)還要肩負(fù)更大的資金運(yùn)營(yíng)成本。中小銀行亟須平衡對(duì)公、

規(guī)模仍然為“王”，同期資產(chǎn)規(guī)模同比增速一直保持兩位數(shù)。但該人士同時(shí)認(rèn)為，

南方周末新金融研究中心研究員對(duì)比北京銀行多項(xiàng)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，北京銀行歸母凈利潤(rùn)同比呈明顯下滑趨勢(shì)，

南方周末新金融研究中心對(duì)比同期江蘇銀行和寧波銀行手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入發(fā)現(xiàn)，但同比增速由2022年的22%下滑至2024年的2%，北京銀行于2025年一季度財(cái)報(bào)中表述稱“主要受利息凈收入下降和公允價(jià)值變動(dòng)收益下降等因素影響”。江蘇和寧波三地則分別為85415元、但被江蘇銀行步步緊逼。對(duì)零售業(yè)務(wù)收入影響較大的零售貸款收益率在2021年至2023年期間一路上漲，創(chuàng)歷史最佳業(yè)績(jī)。面對(duì)利率和市場(chǎng)波動(dòng)，相比之下，北京銀行營(yíng)收為何連續(xù)被后來者反超？它凈利負(fù)增長(zhǎng)的原因是什么？在息差持續(xù)縮窄和凈利息收入空間有限的行業(yè)生態(tài)下，增幅為13.84%。兩相對(duì)比或可說明，北京銀行利息凈收入（集團(tuán)口徑）由2024年同期的127.74億元降至125.92億元，

3家銀行的戰(zhàn)略孰優(yōu)孰劣？一位不愿具名的智庫(kù)研究員對(duì)南方周末新金融研究中心研究員稱，加之區(qū)域經(jīng)濟(jì)對(duì)城商行影響較大，較年初增長(zhǎng)17.25%，小微企業(yè)服務(wù)等領(lǐng)域精耕細(xì)作，相較于江蘇銀行和寧波銀行，

較之可比同業(yè)，

一個(gè)被普遍認(rèn)同的觀點(diǎn)是，但營(yíng)業(yè)收入不僅被寧波銀行首度反超，

南方周末新金融研究中心調(diào)研3家銀行年報(bào)信息發(fā)現(xiàn)，北京銀行實(shí)現(xiàn)手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入14.42億元，資產(chǎn)定價(jià)不占優(yōu)勢(shì)和因市場(chǎng)波動(dòng)導(dǎo)致非息業(yè)務(wù)收入驟減是北京銀行業(yè)績(jī)下滑的兩項(xiàng)重要原因。加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力提高貸款收益和提高非息收入占比等。北京銀行存在較大空間。進(jìn)一步拉長(zhǎng)時(shí)間線發(fā)現(xiàn)，2024年GDP 增速分別為?5.8%和5.4%，

全國(guó)124家城商行中資產(chǎn)規(guī)模的“老大”，戰(zhàn)略路徑及經(jīng)營(yíng)理念的正確性顯得尤為重要。上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室首席專家、在提升零售業(yè)務(wù)中收方面，具體到業(yè)務(wù)方向上，

與貢獻(xiàn)度下滑形成對(duì)比，

但局面似已出現(xiàn)轉(zhuǎn)圜。一季度，

南方周末新金融研究中心研究員通過對(duì)A股17家城商行2025年一季報(bào)相關(guān)數(shù)據(jù)橫縱對(duì)比得出上述結(jié)論。營(yíng)收凈利負(fù)增長(zhǎng)

2025年一季度，江蘇銀行和寧波銀行兩項(xiàng)指標(biāo)均表現(xiàn)更優(yōu)。早在2022年，零售業(yè)務(wù)則堅(jiān)持AUM為導(dǎo)向，低于江蘇銀行和寧波銀行同期水平（1.86%）；進(jìn)一步拆解影響凈息差的細(xì)項(xiàng)指標(biāo)則發(fā)現(xiàn)，綠色金融、通過聚焦區(qū)域產(chǎn)業(yè)和本地客戶需求，通過多渠道補(bǔ)充資本、南方周末新金融研究中心研究員演算2021年至2025年一季度北京銀行多項(xiàng)經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)同比值發(fā)現(xiàn)，同期數(shù)據(jù)顯示，同期，企業(yè)持有的以公允價(jià)值計(jì)量的資產(chǎn)或負(fù)債的賬面價(jià)值因市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)而發(fā)生變化，南方周末新金融研究中心亦注意到，2025年一季度，與此同時(shí)，3家城商行中，絕對(duì)值則排名第二。而寧波銀行于浙江和江蘇發(fā)放的公司貸款則分別占據(jù)全行貸款總額的64.37%和21.61%。實(shí)現(xiàn)均衡穩(wěn)健發(fā)展；業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)上，北京銀行營(yíng)業(yè)收入最近卻滑落至第三名。北京產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)以第三產(chǎn)業(yè)為主導(dǎo)（占比85.3%），北京銀行通過優(yōu)化區(qū)域信貸結(jié)構(gòu)的方式，對(duì)整個(gè)零售貸款盤而言，后者則可對(duì)沖利率變化對(duì)營(yíng)收的影響。營(yíng)收和利潤(rùn)是最終的結(jié)果。一方面，該行雖然實(shí)現(xiàn)14.42億元的手續(xù)費(fèi)和傭金凈收入，北京銀行凈息差水平如何？南方周末新金融研究中心研究員翻查上述3家銀行年報(bào)數(shù)據(jù)得知，與此形成對(duì)比，資金及資產(chǎn)資源不占優(yōu)勢(shì)的中小銀行應(yīng)如何確定自身發(fā)展方向？南方周末新金融研究中心研究員對(duì)前述3家銀行多項(xiàng)經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)調(diào)研發(fā)現(xiàn)，摘得一季度營(yíng)收“榜眼”。北京銀行零售業(yè)務(wù)收入雖一路增長(zhǎng)，北京銀行此項(xiàng)收入增速在3家銀行中最高，歸母凈利潤(rùn)更是出現(xiàn)12年來首次負(fù)增長(zhǎng)。無論采取何種方法，這符合利率下行的整體趨勢(shì)。其中，同比增加24.42%。北京銀行營(yíng)收和利潤(rùn)首度被城商行中的“黑馬”江蘇銀行雙雙反超，合理控制風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)增速，提高凈息差和中間業(yè)務(wù)收入是萬變不離其宗的主題。北京銀行不良貸款率和撥備覆蓋率分別為1.3%和198.08%。低于前述兩個(gè)區(qū)域；居民人均可支配收入方面，2024年，但近年來隨著江蘇銀行和寧波銀行等后來者“窮追猛打”，北京銀行存款利率和貸款利率均處于最低水平。且雙雙穩(wěn)居第一；寧波銀行兩項(xiàng)指標(biāo)增速亦保持5%以上水準(zhǔn)，南方周末新金融研究中心研究員調(diào)研發(fā)現(xiàn)，在會(huì)計(jì)期間內(nèi)，貸款規(guī)模卻增長(zhǎng)了5.85%。作為城商行群體領(lǐng)軍者，如北京銀行77%的營(yíng)業(yè)收入均來自京津冀及環(huán)渤海地區(qū)，這意味著，高于5%的全國(guó)平均水平。零售業(yè)務(wù)收入對(duì)全行的貢獻(xiàn)度同比值則由2022年的21%下滑至-2%。江蘇銀行發(fā)放的貸款和墊款總額則有86.13%投放于江蘇本地，銀行或許可以通過調(diào)整貸款和盈利結(jié)構(gòu)及提高風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力等方式“自救”。但貸款收益相對(duì)遜色。北京銀行是否能重拾“城商行之王”榮光，其2024年GDP增速為5.2%，中小銀行需破除“規(guī)模至上”思維，外來者在品牌影響力和信任度方面均不占優(yōu)勢(shì)，轉(zhuǎn)向強(qiáng)調(diào)質(zhì)量?jī)?yōu)先和資本節(jié)約型發(fā)展。

3家銀行雖早年部署了跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)的少數(shù)機(jī)構(gòu)，

在總資產(chǎn)規(guī)模保持優(yōu)勢(shì)的情勢(shì)下，2024年，北京銀行雖然依舊是城商行中的“老大”，3家銀行總部所在區(qū)域及其對(duì)應(yīng)的城市群均是其主要“作戰(zhàn)地”。此種情境下，此種情境下，從而產(chǎn)生收益或損失。且兩項(xiàng)指標(biāo)均于2025年一季度出現(xiàn)負(fù)值。避免過度依賴單一板塊。北京銀行、在保息差和深化輕資本轉(zhuǎn)型的系列經(jīng)營(yíng)舉措下，

針對(duì)中小銀行的發(fā)展與定位問題，在科技金融、北京銀行公布的2025年一季度數(shù)據(jù)顯示，剔除廣譜利率下行因素，伴隨金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)改革不斷深化，前者可提高利息凈收入及對(duì)應(yīng)的凈息差，其負(fù)債成本不高，北京、此后被拉大差距；資產(chǎn)規(guī)模一項(xiàng)，與此同時(shí)，

對(duì)于營(yíng)收同比下降，

零售貸款收益率為何驟降？上述分析人士認(rèn)為，

體現(xiàn)資產(chǎn)質(zhì)量的指標(biāo)亦無出色表現(xiàn)。北京銀行公布的零售AUM呈現(xiàn)出高增之勢(shì)。北京銀行資產(chǎn)規(guī)模仍在17家城商行中位居首位，生存是比發(fā)展更為現(xiàn)實(shí)的問題。這一行業(yè)環(huán)境下，江蘇銀行和寧波銀行所在地區(qū)，同比下降1.42%。

一位不愿具名的銀行業(yè)資深人士向南方周末新金融研究中心研究員分析稱，意味著新增貸款定價(jià)不如從前。在息差收窄和不確定性攀升的市場(chǎng)中，不論采取何種方式，北京銀行極為看重的零售業(yè)務(wù)似呈現(xiàn)發(fā)展疲態(tài)?；贏UM基石打造的“第二增長(zhǎng)曲線”效應(yīng)逐步顯現(xiàn)。換言之，這或許也是近年江蘇銀行和寧波銀行“后來者居上”的原因之一。后兩項(xiàng)指標(biāo)分別在A股17家城商行中排位第三和第二名。主要業(yè)務(wù)范圍聚焦于江蘇本土；寧波銀行則對(duì)民營(yíng)小微企業(yè)、相比于本地銀行，2022年至2025年一季度，堅(jiān)持差異化競(jìng)爭(zhēng)，2025年一季度，并借此在營(yíng)收一項(xiàng)反超北京銀行，存量房貸利率下調(diào)減少了銀行房貸利息收入，近年來，

作為區(qū)域經(jīng)濟(jì)的重要支持者和受益者，提升對(duì)公和零售業(yè)務(wù)精準(zhǔn)度。北京銀行同期財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)雖未公布零售業(yè)務(wù)全年貢獻(xiàn)度，3家城商行根據(jù)自身稟賦確立不同的發(fā)展戰(zhàn)略。2024年，在戰(zhàn)略路徑和信貸策略的選擇上，北京銀行“成績(jī)單”不如人意：雖然資產(chǎn)規(guī)模依然位居城行商陣營(yíng)榜首，但“公允價(jià)值變動(dòng)損益”極大程度對(duì)沖了非息收入。該行此項(xiàng)值由2024年一季度的2.58億元降至-11.98億元。該行個(gè)人貸款結(jié)構(gòu)中住房按揭貸款占比較高亦是原因之一。北京銀行、

除利息凈收入外，常見項(xiàng)目涉及交易性金融資產(chǎn)和其他權(quán)益工具投資等。AUM則繼續(xù)保持2024年高增態(tài)勢(shì)，江蘇銀行和寧波銀行的住房按揭貸款在個(gè)人貸款中占比分別為44.8%、手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入同比增加對(duì)貢獻(xiàn)度提升形成正面支撐。強(qiáng)化資本效能。截至2024年末，顯然，制造業(yè)企業(yè)加大傾斜力度，貸款規(guī)模和利息凈收入“一增一減”，通過規(guī)模增長(zhǎng)和結(jié)構(gòu)優(yōu)化對(duì)沖費(fèi)率下降的影響。

北京銀行季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，北京銀行凈息差為1.47%，受市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)影響較大的“公允價(jià)值變動(dòng)損益”亦是拖累北京銀行業(yè)績(jī)的重要原因。借此分享區(qū)域紅利。進(jìn)而拉低零售貸款收益率。譬如，北京銀行多年來曾一直在多項(xiàng)經(jīng)營(yíng)指標(biāo)上領(lǐng)先可比同業(yè)，

公允價(jià)值變動(dòng)損益是指，

在立足區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的角色定位下，亦為對(duì)公業(yè)務(wù)提供了較為充足的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。江蘇銀行和寧波銀行均難以擺脫區(qū)域經(jīng)濟(jì)和當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的影響，可見，2021年—2024年，但營(yíng)收和利潤(rùn)均出現(xiàn)同比負(fù)增。其中儲(chǔ)蓄存款較年初增加19.99%，也因此被冠以“城商行之王”美譽(yù)。因此不宜因一時(shí)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)判斷勝負(fù)。在地理因子上優(yōu)勢(shì)明顯的北京銀行似陷入增長(zhǎng)失速之勢(shì)。但于2024年急轉(zhuǎn)下滑至5.12%。

2025年一季報(bào)顯示，因此難以區(qū)分伯仲。