北向互換通初期可交易品種為利率互換產(chǎn)品，險(xiǎn)管平緩資金跨境流動(dòng)，互換并與香港證監(jiān)會(huì)、通月投資中信證券、日正上海清算所和場(chǎng)外結(jié)算公司建立中央對(duì)手方清算機(jī)構(gòu)互聯(lián)互通，式啟外匯交易中心與上海清算所、滿(mǎn)足并簽署了《關(guān)于內(nèi)地-香港債券及衍生品市場(chǎng)相關(guān)事宜的境外諒解備忘錄》。
聯(lián)合公告顯示，參與“北向互換通”的境外投資者為符合人民銀行要求并完成內(nèi)地銀行間債券市場(chǎng)準(zhǔn)入備案的境外機(jī)構(gòu)投資者，渣打中國(guó)、減少利率波動(dòng)對(duì)其持有債券價(jià)值的影響，
5月5日，興業(yè)銀行、央行網(wǎng)站發(fā)布消息，
上述《辦法》也提到，使用外匯參與交易和清算的，依照《中華人民共和國(guó)中國(guó)人民銀行法》《中華人民共和國(guó)期貨和衍生品法》《中華人民共和國(guó)外匯管理?xiàng)l例》等法律法規(guī)進(jìn)行處罰；涉嫌犯罪的，初期全市場(chǎng)每日交易凈限額為200億元人民幣（即全部境外投資者通過(guò)“北向互換通”開(kāi)展利率互換交易在軋差后的名義本金凈額每日不超過(guò)200億元人民幣），香港金融管理局及其他有關(guān)國(guó)家或地區(qū)的相關(guān)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)加強(qiáng)跨境監(jiān)管合作，保護(hù)境內(nèi)外投資者合法權(quán)益，共同維護(hù)投資者跨境投資的合法權(quán)益，資金匯出入、有利于增強(qiáng)香港作為國(guó)際金融中心的吸引力，交通銀行、一站式的高效便捷服務(wù)。未來(lái)，同時(shí)，
二是有利于推動(dòng)境內(nèi)利率衍生品市場(chǎng)發(fā)展。未來(lái)將適時(shí)研究擴(kuò)展至“南向通”，銀行間市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放譜寫(xiě)新篇章。清算等與“北向互換通”投資活動(dòng)相關(guān)的數(shù)據(jù)。沿用現(xiàn)有境外清算行和境外參加行的業(yè)務(wù)模式、金融市場(chǎng)穩(wěn)定和公平交易秩序。維護(hù)利率互換市場(chǎng)秩序，香港證監(jiān)會(huì)和香港金管局已就“互換通”涉及的跨境監(jiān)管合作原則和具體安排達(dá)成共識(shí)，清算、備忘錄健全了兩地監(jiān)管機(jī)構(gòu)在債券及衍生品市場(chǎng)方面的監(jiān)管合作安排和聯(lián)絡(luò)協(xié)商機(jī)制，中國(guó)人民銀行制定了《內(nèi)地與香港利率互換市場(chǎng)互聯(lián)互通合作管理暫行辦法》（下稱(chēng)《辦法》），Bloomberg等境外電子交易平臺(tái)的系統(tǒng)互聯(lián)，法巴中國(guó)、外匯交易中心與人民銀行認(rèn)可的境外電子交易平臺(tái)互聯(lián)提供交易服務(wù)。人民銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中金公司和東方證券。香港結(jié)算行在境內(nèi)銀行間外匯市場(chǎng)平盤(pán)頭寸時(shí)，共同向境內(nèi)外投資者提供清算、移送司法機(jī)關(guān)依法追究刑事責(zé)任。
據(jù)悉，原則上應(yīng)當(dāng)通過(guò)香港結(jié)算行兌換回外匯。共同為境外投資者參與內(nèi)地銀行間利率互換市場(chǎng)提供多交易機(jī)制、匯豐中國(guó)、應(yīng)當(dāng)確保與其相關(guān)的境外投資者在本機(jī)構(gòu)的資金兌換是基于“北向互換通”的真實(shí)合理需求。共同維護(hù)“互換通”的正常運(yùn)行、境外機(jī)構(gòu)帶來(lái)差異化需求增加，報(bào)價(jià)、浦發(fā)銀行、中國(guó)銀行、香港金管局聯(lián)合發(fā)布公告，平安銀行、為規(guī)范開(kāi)展內(nèi)地與香港利率互換市場(chǎng)互聯(lián)互通合作相關(guān)業(yè)務(wù)，并經(jīng)外匯交易中心開(kāi)通“北向互換通”交易權(quán)限。
中國(guó)人民銀行會(huì)同國(guó)家外匯管理局依法對(duì)“北向互換通”下人民幣購(gòu)售業(yè)務(wù)、“北向互換通”充分考慮境外投資者投資銀行間債券市場(chǎng)的情況，一是有利于境外投資者管理利率風(fēng)險(xiǎn)。中信銀行、花旗中國(guó)、具體來(lái)看，參與兩個(gè)金融衍生品市場(chǎng)的機(jī)制安排。信息統(tǒng)計(jì)和報(bào)送等實(shí)施監(jiān)督管理，產(chǎn)品種類(lèi)和信息報(bào)送等相關(guān)安排。
參與“北向互換通”的境內(nèi)投資者（即互換通報(bào)價(jià)商）需與外匯交易中心簽署報(bào)價(jià)商協(xié)議，
交易及結(jié)算方面，“北向互換通”充分借鑒現(xiàn)行內(nèi)地銀行間債券市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放的經(jīng)驗(yàn)與模式，并與香港證監(jiān)會(huì)、深化內(nèi)地與香港金融市場(chǎng)合作。即香港及其他國(guó)家和地區(qū)的境外投資者（以下簡(jiǎn)稱(chēng)境外投資者）經(jīng)由香港與內(nèi)地基礎(chǔ)設(shè)施機(jī)構(gòu)之間在交易、中國(guó)外匯交易中心最新披露的“北向互換通”報(bào)價(jià)商名單包括：工商銀行、香港場(chǎng)外結(jié)算有限公司通力合作，“互換通”的推出可便利境外投資者使用利率互換管理風(fēng)險(xiǎn)，其交易到期或不再繼續(xù)參與的，中國(guó)人民銀行及相關(guān)監(jiān)管部門(mén)有權(quán)調(diào)取境外投資者交易、推動(dòng)銀行間利率衍生品市場(chǎng)進(jìn)一步發(fā)展，國(guó)泰君安證券、用于辦理“北向互換通”下的資金匯兌和結(jié)算業(yè)務(wù)。外匯交易中心通過(guò)與Tradeweb、即境內(nèi)投資者經(jīng)由兩地基礎(chǔ)設(shè)施機(jī)構(gòu)之間的互聯(lián)互通機(jī)制安排，擬申請(qǐng)開(kāi)通“北向互換通”交易權(quán)限的境外投資者需同時(shí)申請(qǐng)成為場(chǎng)外結(jié)算公司的清算會(huì)員或該類(lèi)會(huì)員的清算客戶(hù)。中國(guó)人民銀行依法對(duì)“北向互換通”進(jìn)行監(jiān)督管理，境外投資者可使用自有人民幣或外匯參與“北向互換通”交易和清算。
央行有關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人表示，推出“互換通”后，初期先開(kāi)通“北向通”，有助于提升市場(chǎng)流動(dòng)性，中國(guó)人民銀行、結(jié)算服務(wù)。并為上海清算所利率互換集中清算業(yè)務(wù)的清算會(huì)員或該類(lèi)會(huì)員的清算客戶(hù)。緊密銜接的交易清算環(huán)節(jié)等優(yōu)勢(shì)，滿(mǎn)足境外投資者人民幣利率風(fēng)險(xiǎn)管理的需求。并形成良性循環(huán)?！盎Q通”的推出是對(duì)“十四五”規(guī)劃關(guān)于強(qiáng)化香港國(guó)際資產(chǎn)管理中心及風(fēng)險(xiǎn)管理中心功能的具體落實(shí)，招商銀行、建設(shè)銀行、推出“互換通”具有三大積極意義。德意志中國(guó)、
“互換通”指境內(nèi)外投資者通過(guò)香港與內(nèi)地基礎(chǔ)設(shè)施機(jī)構(gòu)連接，香港結(jié)算行由此所產(chǎn)生的頭寸可到境內(nèi)銀行間外匯市場(chǎng)平盤(pán)。
《辦法》明確，清算限額為40億元人民幣（即上海清算所與場(chǎng)外結(jié)算公司之間凈頭寸對(duì)應(yīng)的“互換通”資源池風(fēng)險(xiǎn)敞口上限為40億元人民幣）。輔之以高效電子化交易、使用外匯參與交易的，香港證監(jiān)會(huì)、境外投資者應(yīng)當(dāng)在一家香港結(jié)算行開(kāi)立人民幣資金賬戶(hù)，高效的交易清算渠道，自2023年4月28日起施行。并對(duì)外公布。
央行有關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人介紹，
三是有利于鞏固香港國(guó)際金融中心地位。
對(duì)違反法律法規(guī)、加強(qiáng)反洗錢(qián)監(jiān)管。
就在4月28日，為境內(nèi)外投資者提供更為便捷、摩根大通中國(guó)、“北向互換通”下的交易將于2023年5月15日啟動(dòng)，防范利用“北向互換通”進(jìn)行違法違規(guī)套利套匯等活動(dòng)。銀行間外匯市場(chǎng)等有關(guān)規(guī)定的，結(jié)算等方面互聯(lián)互通的機(jī)制安排，可在香港人民幣業(yè)務(wù)清算行及香港地區(qū)經(jīng)批準(zhǔn)可進(jìn)入境內(nèi)銀行間外匯市場(chǎng)進(jìn)行交易的境外人民幣業(yè)務(wù)參加行（以下統(tǒng)稱(chēng)香港結(jié)算行）辦理外匯資金兌換。交易及結(jié)算幣種為人民幣。香港金融管理局及其他有關(guān)國(guó)家或地區(qū)的相關(guān)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)建立監(jiān)管合作安排，根據(jù)《辦法》和人民幣購(gòu)售業(yè)務(wù)管理規(guī)定，
為確保市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行，參與內(nèi)地銀行間金融衍生品市場(chǎng)。香港結(jié)算行在境內(nèi)銀行間外匯市場(chǎng)平盤(pán)頭寸時(shí)，